Z punktu widzenia akcjonariuszy mniejszościowych Mostostalu Siedlce, połączenie z Polimeksem-Cekop nie jest korzystne – uznali analitycy BDM PKO BP. W raporcie z 22 lipca docenili oni jednak znacznie lepszą od branży kondycję finansową spółki i wydali jej rekomendację NEUTRALNIE z ceną docelową 10,4 zł. Polimex-Cekop, właściciel 55 proc. akcji Mostostalu, odznacza się dużo gorszą rentownością prowadzonej działalności. - Kondycja połączonych spółek będzie słabsza, a parytet wymiany walorów może okazać się krzywdzący dla mniejszościowych akcjonariuszy Mostostalu Siedlce – ostrzega Marek Majewski, autor raportu. Dzięki asortymentowej i geograficznej dywersyfikacji działalności, Mostostal potrafi utrzymać rentowność operacyjną na stabilnym poziomie około 4 proc. Dla wyników spółki istotny jest kurs złotówki, bo z eksportu pochodzi blisko połowa przychodów Mostostalu. 90 proc. eksportu rozliczane jest w euro. - Według naszej wyceny, działalność operacyjna spółki jest warta 99,8 mln zł, co daje 10,4 zł na akcję – wycenia BDM. W momencie wydawania rekomendacji akcja Mostostalu kosztowała 9,7 zł, ale po trzech dniach wzrosła aż do 11,8 zł. ONO