Analitycy BM BPH wydali rekomendację krótkoterminową TRZYMAJ i długoterminową AKUMULUJ akcjom Computerlandu. Cenę docelową udziałów spółki określono w raporcie z 25 lipca na 93,5 zł.
Według analityków BPH, wyniki przedstawiane przez Computerland wskazują na stałą poprawę rezultatów działalności spółki. Ich zdaniem, spółka w ciągu najbliższych kilkunastu miesięcy osiągnie wyniki lepsze od innych przedstawicieli sektora. Dobrze wróży jej m.in. wypracowany profil działalności.
- Znaczna dywersyfikacja sektorowa sprzedaży i daleko idąca specjalizacja w różnorakich segmentach rynku zapewnia spółce stabilną sytuację w okresie spowolnienia wzrostu gospodarczego malejącej dynamiki wzrostu rynku IT w Polsce – napisano w raporcie.
Zdaniem autorów raportu, pozytywnym sygnałem jest także decyzja o rozwijaniu przez spółkę usług outsourcingowych i ASP, które w niedalekiej przyszłości mogą przynieść jej wymierne korzyści.
Dzięki pozyskanym z emisji obligacji zamiennych 89,6 mln złotych i kwotom osiąganym z działalności operacyjnej spółki, Computerland ma zapewnione finansowanie do 2004 roku.
Według wyceny analityków BPH, wartość aktywów netto Computerlandu przypadających na akcję spółki wynosi 108,6 zł. Stosując 15 proc. dyskonto związane z ryzykiem specyficznym dla branży, w której działa spółka, akcja Computerlandu warta jest 92,3.
- Wycena porównawcza daje wartość 93,7 zł za akcję Computerlandu. Cenę docelową akcji spółki określamy na 93,5 zł. W związku z powyższym rekomendujemy akumulowanie akcji Computerlandu w długim i trzymanie w krótkim horyzoncie czasowym – głosi raport BPH.
MD