BM mBanku podniósł rekomendację dla Cognora

opublikowano: 07-10-2021, 09:20

Jakub Szkopek, analityk BM mBanku, w raporcie z 7 października podniósł z “akumuluj” do “kupuj” rekomendację dla akcji Cognora. Cena docelowa pozostała na poziomie 5,05 zł.

“Obecnie w Polsce od kilku tygodni ma miejsce korekta cen stali, która jednak w mniejszym stopniu dotyka pręty żebrowane (~4000 PLN/t). Przy lekko spadających cenach złomu (obecnie ~1700 PLN/t) marże na produkcji pręta żebrowanego utrzymują się blisko rekordowych poziomów (~2200 PLN/t). Biorąc pod uwagę, że w bieżącym roku zarząd zdecydował się na przesunięcie przestoju modernizacyjnego Ferrostalu na styczeń, to przed Cognorem kolejny udany kwartał z EBITDA ponad 100 mln PLN. Naszym zdaniem biorąc pod uwagę oczekiwane niskie zadłużenie na koniec roku (0,2xEBITDA’21) Zarząd może rekomendować wypłatę nawet 50 proc. wyniku netto za 2021 rok, co implikuje DPS na poziomie 0,70 PLN/akcja oraz Dyield powyżej 15% w 2022 roku. Warto zauważyć również, że Cognor korzystnie zabezpieczył ceny energii na lata 2022-2023 (poniżej 240 PLN/MWh)” - napisał analityk w uzasadnieniu.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Polecane