Analitycy CA IB obniżyli rekomendację BZWBK z TRZYMAJ do REDUKUJ. W raporcie z 13 lutego cenę docelową akcji banku oszacowano na 81,20 zł, zastrzegając, że jest ona poddawana analizie.
O obniżeniu rekomendacji zdecydował wyraźny wzrost kursu BZWBK od początku roku. Akcje banku zaczęły być drogie z wyceną na poziomie 2,4x PBV, gdy w przypadku innych spółek branży na GPW sięga ona średnio 1,8x PBV. Kurs BZWBK wzrósł także o 8 proc. ponad cenę wyznaczoną w poprzednim raporcie CA IB.
Analitycy nie oczekiwali w najbliższym czasie dobrych wiadomości z banku. Spodziewali się tylko 11 mln zł zysku netto spółki w IV kwartale. W całym 2003 roku miał ona spaść o 42 proc. do 158 mln zł. ROE miało sięgnąć 6,5 proc.
CA IB nie oczekuje poprawy wyniku operacyjnego BZWBK przed uwzględnieniem rezerw w 2004 roku. Zapowiadali ewentualną rewizję ceny docelowej spółki po przedstawieniu jej wyników.
24 lutego BZWBK poinformował, że w czwartym kwartale miał stratę netto w wysokości 18,1 mln zł. W całym 2003 roku zysk netto banku wyniósł 128,9 mln zł.
MD