Bogna Sikorska, analityk CDM Pekao utrzymała rekomendację PONAD RYNEK dla akcji Strzelca. W raporcie z 17 października cenę docelową akcji spółki wyznaczyła na 2,50 zł.
Autorka rekomendacji uważa, że mimo ubożenia społeczeństwa, dobra pogoda, skuteczna kontrola kosztów i silna pozycja na lokalnym rynku sprawią iż ten rok Strzelec będzie mógł zaliczyć do udanych. Ponadto spółka jeszcze w tym roku zwiększy swój udział w rynku z 1,1 proc. do 3,6-3,8 proc. dzięki przejęciu części majątku i marek należących dotąd do koszalińskiego Broka.
Analityk CDM Pekao podkreśla, że przy wycenie spółki takiej jak Strzelec kluczowe znaczenie ma jej udział w rynku.
- Za to, przy ewentualnym przejęciu, zapłaci inwestor branżowy. Na podstawie transakcji kupna niewielkich, podobnych do Strzelca czy Broka browarów regionalnych, wyznaczyliśmy na chwilę obecną wartość 1% rynku Strzelca (pomijając udziały w Perle) na niespełna 30 mln PLN. To daje obecnie 2,90 PLN na akcję Strzelca. Z wyceny DCF wynika wartośÊ 2,50 PLN i sądzimy, że kurs akcji powinien zbliżyć się do tej wartości – głosi rekomendacja CDM Pekao.
Sikorska zwraca jednocześnie uwagę, że mała płynność akcji Strzelca stwarza niebezpieczeństwo, że próba kupna nawet niewielkiego ich pakietu znacznie wywinduje cenę papierów spółki. Ograniczenia płynności sprawia, że mimo znacznego potencjału wzrostu kursu papierów spółki analityk zdecydowała się jedynie na wydanie rekomendacji PONAD RYNEK dla akcji Strzelca.
MD