Analitycy Santander BM podwyższyli cenę docelową jednej akcji CD Projektu do 214 z 115 zł. Wzrost wyceny to pochodna wyższych oczekiwanych przychodów z wersji multiplayer „Cyberpunka”. Rekomendacja została podwyższona do „przeważaj” z „niedoważaj”.
„Ze względu na stabilizację liczby graczy na Steamie część analityków przewiduje stabilizację sektora gier na świecie. Naszym zdaniem sektor gier, podobnie jak cały sektor technologiczny, ciągle ewoluuje. Przewidujemy, że sektor stoi w obliczu kolejnego ruchu transformacyjnego. Ruchu w kierunku metaverse. (…). Przewiduje się, że sektor gier będzie kluczową częścią platform metaverse. Wydaje nam się, że to jest powodem dużej liczby przejęć w sektorze w ostatnich kwartałach” — czytamy w raporcie „Metaverse 2027. Świetny cel przejęcia”.
Zdaniem analityków Santander BM najważniejsze trendy będące następstwem ruchu w kierunku metaverse to: fakt, że duże spółki będą zyskiwać kosztem małych, a produkty multiplayerowe będą miały przewagę konkurencyjną nad produktami przeznaczonymi dla pojedynczego gracza.
„Naszym zdaniem CD Projekt oferuje unikalną kombinację świetnej jakości produktu, najlepszej technologii (po podpisaniu umowy na korzystanie z silnika Unreal Engine) i strategii zorientowanej na konsumenta, idealną, aby stać się częścią wyścigu w kierunku metaverse. Nie sądzimy, że spółka będzie w stanie dostarczyć taką platformę samodzielnie, ale wydaje nam się, że jest najlepszym możliwym celem do przejęcia dla większego gracza” — napisali analitycy w raporcie.
Santander BM prognozuje, że CD Projekt zakończył ubiegły rok 179,8 mln zł zysku netto i 870,1 mln zł przychodów. W tym roku spodziewa się 570 mln zł zysku i 1,11 mld zł przychodów.
Artykuł jest skrótem rekomendacji wydanej 5 kwietnia.