W ostatnim raporcie analitycznym CSFB obniżył cenę docelową akcji PKN Orlen z 28 do 26.5 zł. Mimo obniżenia wyceny analitycy podtrzymują rekomendację kupna akcji koncernu. W poniedziałek akcje spółki kosztowały 18,7 zł.
Przyczyną niższej wyceny są gorsze od oczekiwań wyniki finansowe spółki. W roku 2000 przychody netto PKN wyniosły 902 mln zł. wobec prognozowanych 1 086 mln. Osiągnięty wynik jest o 4 proc. gorszy od wyniku za rok 1999. Zysk operacyjny EBITDA za miniony rok wyniósł 2,33 mln zł, co stanowi wielkość niższą od oczekiwań, gdyż szacowano 2,5 mln zł. W I kwartale 2001 roku strata spółki 16 mln zł.
Zdaniem CSFB spółka w bieżącym roku poprawi wyniki, co wynika zarówno z poprawy sytuacji w sektorze petrochemicznym jak i z wysokich szans spółki na aktywny udział w konsolidacji sektora. Na poprawę wyników powinny wpłynąć też korzystniejsze relacje kursów walut.
Analitycy zwracają również uwagę na duże znaczenie wartości Polkomtela w wycenie koncernu.
PK