Słaby III kwartał i zmiany cenowe na rynku ropy skłoniły analityków Credit Suisse First Boston do obniżenia ceny docelowej akcji PKN Orlen z 26,5 zł do 24 zł. Aktualna cena giełdowa (27 listopada - 19,05 zł) ciągle jednak oferuje 26-proc. potencjał wzrostu, dlatego raport podtrzymał rekomendację KUPUJ dla papierów koncernu.
Specjaliści obniżyli prognozy zysku netto PKN do 495 mln zł w 2001r. i 748 mln zł w 2002r. Niskie marże odbiły się już na wynikach spółki w III kwartale. Niekorzystnie zmieniła się także struktura sprzedaży płockiego podmiotu, w której większy udział miał olej opałowy.
CSFB nie liczy na szybką sprzedaż 17,6-proc. pakietu akcji PKN przez Skarb Państwa. Jeśli do takiej sprzedaży dojdzie, równie ważna jak korzyści strategiczne będzie struktura transakcji. Jednoczesny zakup udziałów w MOL lub OMV może zmniejszyć udziały inwestorów mniejszościowych w PKN.
Rekomendację wydano 28 listopada. Na otwarciu poniedziałkowej sesji GPW akcję koncernu wyceniano na 18,35 zł.
ONO