"Podtrzymujemy pozytywne nastawienie do spółek surowcowych. Podwyższamy cenę docelową z 97 PLN do 121 PLN oraz rekomendację z akumuluj do kupuj" - czytamy w rekomendacji.
Wycena została przygotowana w oparciu o założenie, że KGHM wypłaci 7 zł dywidendy na akcję z zysku za 2006 rok i średnioroczna cena miedzi w 2007 roku wyniesie 6 243 USD/t. Obecnie cena na LME przekracza 7.100 USD/t, tj. o 14% powyżej założonej średniej.
W rekomendacji, analitycy założyli spadek średniorocznej ceny miedzi do 5300 USD/t w roku 2008 (5% powyżej konsensusu). "Przy tym scenariuszu w najbliższych dwóch latach zysk netto KGHM powinien przekraczać 3 mld PLN rocznie"- napisali.
W chwili wydania raportu za walory KGHM płacono 99 zł. W środę na zamknięciu sesji kurs akcji spółki wyniósł 112,90 zł, po wzroście o 0,18%. ISB