Dom Inwestycyjny BRE Banku w raporcie z 4 lipca wydał rekomendację „kupuj” dla spółki Eldorado, ustalając jednocześnie cenę docelową na 69 zł. To pierwsza rekomendacja DI BRE dla tej spółki od 9 miesięcy.
W dniu wydania raportu, za akcje spółki inwestorzy płacili 59 zł. W poniedziałek na zamknięciu sesji kurs akcji spadł o 0,15% do 65,80 zł.
W raporcie analitycy DI BRE napisali, że finalizowana fuzja Eldorado z GK BOS pozwoli spółce nie tylko zwiększyć skonsolidowane przychody i poszerzyć zasięg terytorialny, ale również powinna zapewnić korzyści skali.
Według nich, efekty synergii w postaci wyższych marż, będących konsekwencją zwiększonej siły zakupowej, pojawią się już w 2007 roku i pozytywnie wpłyną na wyniki finansowe Eldorado.
„Sieć dystrybucji BOS-a będzie także pomocna w rozwijaniu supermarketów Stokrotka w lokalizacjach znacznie oddalonych od hurtowni Eldorado. Szacujemy, iż średnioroczny wzrost skonsolidowanego zysku netto w latach 2006-2010 wyniesie około 17%. Akcje Eldorado wyceniamy na 69,0 zł, co implikuje 17-proc. potencjał wzrostowy. Na tej podstawie rekomendujemy kupowanie walorów tej spółki”- czytamy w raporcie.
DI BRE prognozuje, że po połączeniu z BOS, które ma zostać sfinalizowane w trzecim kwartale tego roku, przychody ze sprzedaży połączonych spółek za cały 2006 rok wyniosą 4,14 mld zł, a zysk netto sięgnie 53,2 mln zł. W 2007 roku będzie to odpowiednio 4,58 mld zł oraz 67 mln zł.
W pierwszym kwartale tego roku Eldorado miało 9,46 mln zł skonsolidowanego zysku wobec 1,66 mln zł zysku rok wcześniej. Zysk operacyjny na poziomie grupy wyniósł 12,86 mln zł wobec 3,62 mln zł zysku rok wcześniej. Skonsolidowane przychody wyniosły 319,57 mln zł wobec 304,09 mln zł rok wcześniej. (ISB)
amo/tom