DM Banku BPS poleca akcje Briju

Papiery spółki tanieją dziś około 5 proc., schodząc poniżej 29 zł. Analityk wierzy jednak, że są warte 37,80 zł.

Marcin Stebakow, analityk DM Banku BPS, który wydał rekomendację dla spółki, wycenia część jubilerską na 65 mln zł, a handel surowcami na 280 mln zł.

„Przedstawione powyżej wartości wraz z wyceną DCF w łącznym rozrachunku determinują wartość spółki Briju na 323 mln zł tj. 54 zł/akcję, jednakże mając na uwadze niewielki free float jak i skalę, w zestawieniu do innych podmiotów z grupy porównawczej zdecydowaliśmy się zastosować dyskonto do wyceny rzędu 30 proc., wobec czego ostateczną wartość spółki oszacowaliśmy na 225 mln zł tj. 37,8 zł/akcję” – czytamy w rekomendacji.

Wraz ze wzrostem liczby salonów jubilerskich biznes detaliczny ma nabierać większego znaczenia dla spółki. Marcin Stebakow zakłada, że w 2018 r. będzie odpowiadał za 22 proc. EBITDA Po części surowcowej spodziewa się utrzymania marzy i wyników na obecnym poziomie.

Analityk prognozuje, że w 2017 r. spółka osiągnie 836,9 mln zł przychodów, 36,5 mln zł EBIDTA i 27,3 mln zł zysku netto.

W 2018 r. przychody mają wynieść 872,1 mln zł. EBITDA ma wzrosnąć do 39,4 mln zł, a zysk netto – 29,1 mln zł.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Kosiński

Najważniejsze dzisiaj

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Tematy

Puls Biznesu

Puls Inwestora / DM Banku BPS poleca akcje Briju