„W naszej ocenie Instal notowany jest z wyraźnym dyskontem wobec spółek porównywalnych. Uważamy, że nie jest to uzasadnione fundamentalnie” – czytamy w rekomendacji.
Wycenę spółki sporządzono zarówno metodą porównawczą, jak i metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Według Michała Stalmacha, autora raportu, Instal Kraków zarobi w tym roku 20 mln zł przy 307 mln zł przychodów. W przyszłym roku zysk ma spaść do 14,1 mln zł, a przychody do 293 mln zł.