Kurs giełdowy Mostostalu Export jest niższy niż faktyczna wartość jego akcji – uważają analitycy DM BZ WBK. W raporcie z 25 października podnieśli oni rekomendację dla papierów ME z REDUKUJ do TRZYMAJ. Jednocześnie utrzymano wycenę akcji na poziomie 3,74 zł.
Wynikom spółki nie pomaga rosnąca konkurencja w deweloperce, na której skoncentrował się ME. Spadek cen mieszkań napędza rekordowa liczba lokali oddanych do użytku w tym roku.
- Sprzedaż rozpoczętych przez projektów nabierze tempa IV kwartale. Jednocześnie spółka wstrzymała rozpoczęcie nowych projektów mieszkaniowych nie rezygnując z prac przygotowawczych. W obecnych warunkach rynkowych strategia taka wydaje się słuszna – uważa Arkadiusz Skowroń z DM BZ WBK.
Zarząd ME zweryfikował swoją prognozę jednostkowego wyniku finansowego do 13 mln zł w tym roku.
- Uważamy, że jej wykonanie nie będzie możliwe bez zabiegów nie mających bezpośredniego związku z działalnością operacyjną – komentuje analityk.
DM BZ WBK oczekuje, że w najbliższych miesiącach dojdzie do przejęcia przez inwestorów finansowych kontroli nad rada nadzorczą Mostostalu. W efekcie uzyskają oni istotny wpływ na strategię i bieżące zarządzanie operacyjne spółką oraz decyzje personalne w kierownictwie spółki.
Rekomendacja nie uwzględnia ostatniej redukcji stóp procentowych przez RPP oraz zmian podatkowych, zaproponowanych już po opracowaniu raportu.
W momencie wydania rekomendacji akcja ME kosztowała 3,1 zł. Na otwarciu czwartkowej sesji jej kurs wynosił 3,26 zł.
ONO