Dom Maklerski Millennium w raporcie z 1 sierpnia podtrzymał rekomendację „neutralnie” dla Banku Zachodniego WBK, ustalając cenę za jeden walor na 206,4 zł.
W dniu wydania rekomendacji za akcję banku inwestorzy płacili 205,0 zł, we wtorek ok. godz.13:00 kurs akcji wynosił 190 zł, po wzroście o 0,53%.
"Wyniki BZ WBK, osiągnięte w I półroczu były bardzo dobre. Bank aktywniej niż w 2005 roku działa na rynku kredytowym, coraz ważniejszym segmentem działalności spółki jest zarządzanie aktywami. Tym niemniej jednak, czynniki te zostały już zdyskontowane w wycenie giełdowej BZ WBK" - napisali analitycy DM Millennium.
"Warto jednak zwrócić uwagę, że po ostatnich wzrostach największych spółek, BZ WBK jest kwotowany z niewielkim dyskontem w stosunku do Pekao oraz PKO BP, przy mniejszym naszym zdaniem ryzyku związanym z wynikami (wciąż niepewna sytuacja z modelem fuzji pomiędzy Pekao i Bankiem BPH i wpływem tego czynnika na działalność Pekao, ryzyko wyższych rezerw i strat na portfelu obligacji w PKO BP)" - czytamy dalej.
Ich zdaniem, w najbliższym okresie inwestycja w akcje BZ WBK może się okazać zyskowniejsza niż zakup walorów konkurentów.
Według analityków DM Millennium, w 2006 roku BZ WBK wypracuje 777 mln zł zysku netto, a w 2007 roku 813 mln zł zysku netto, przy przychodach odpowiednio 2,35 mld zł i 2,45 mld zł.(ISB)
amo/tom