Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce powoli nadrabia zaległości za londyńskim i amerykańskim. Coraz częściej oferuje produkty oparte o parametry fundamentalne, odchodząc od spekulacyjnego podejścia do wzrostu aktywów. Ale poza nową opcją dla inwestorów - fundusze stają się także alternatywnym - wobec emisji akcji i obligacji - sposobem finansowania biznesu.
Fundusze kompetencyjne to coraz częściej poszukiwany przez inwestorów produkt inwestycyjny, któremu szlaki w Polsce przetarły fundusze sekurytyzacyjne. W ich przypadku o wzrost wartości aktywów pozyskanych przez TFI dba profesjonalny operator wierzytelności. Do pracy nad funduszem kompetencyjnym zaprzęgnięte zostają branżowe kompetencje założycieli. Fundamentalna analiza i codzienne zarządzanie przez wyspecjalizowanego asset managera przebiegiem pojedynczych inwestycji wchodzących w skład portfela takiego funduszu - umożliwiają generowanie stóp zwrotu wyższych niż przeciętne i obniżanie ryzyk dla całego koszyka aktywów.
Bieżącym przykładem takiego typu funduszy jest Globalny Fundusz Medyczny FIZAN, stworzony pod koniec ubiegłego roku na bazie kompetencji Trigon TFI i autorskiego projektu Marcina Szuby - specjalisty w zakresie zarządzania aktywami medycznymi. Kolejnym przykładem jest Murapol DC Fund - wspólny projekt Altus TFI i MURAPOL SA - drugiego największego organizatora inwestycji w deweloperkę mieszkaniową w kraju. W tym przypadku fundusz przyjął formę aktywną i cyklicznie pozyskuje w toku kolejnych emisji środki od inwestorów - pod konkretne cele.
- Zawsze, gdy ktoś mi mówi o super projekcie albo inwestycji zastanawiam się, czy ktokolwiek bierze odpowiedzialność za te słowa. Konstrukcja funduszy kompetencyjnych pozwala określić konkretny podmiot, który zna się na danej działalności i branży, i który umie na niej w sposób powtarzalny zarabiać - mówi Ada Kluzek, Partner CARDA Consultancy SA. - Konstrukcja Murapol DC Fund połączyła te elementy, skutkiem czego asset manager zgodził się na bezpośrednie zagwarantowanie przy każdej emisji minimalnej stopy zwrotów, którą wypracuje dla inwestorów funduszu. W takim kierunku poszedł też Trigon TFI z linią produktów Trigon Profit: określone aktywa, wyspecjalizowany branżowy asset manager i jego majątkowa odpowiedzialność za wyniki funduszu.
Szczególnie interesującą formą finansowania przedsięwzięć jest wykorzystanie funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych (FIZAN). Fundusze inwestycyjne znane są już jako metoda oszczędności podatkowych. Jednak wykorzystanie funduszy jako narzędzia do finansowania określonego biznesu, jest jeszcze mało znane na rynku. Ta forma pozwala jednak uzyskać podwójną korzyść – podatkową oraz dostęp do kapitału.
- Po określeniu potrzeb kapitałowych i modelu biznesowego danej spółki, konstruujemy określony produkt inwestycyjny w formie funduszu oraz przygotowujemy „equity story” - czyli taki sposób prezentacji przedsięwzięcia, który uzyska zainteresowanie inwestorów - tłumaczy Paweł Zaremba-Śmietański, szef działu transakcji CARDA Consultancy SA. - Następnie znajdujemy najlepszych partnerów, w tym towarzystwo funduszy inwestycyjnych, które ten produkt wdroży. Wreszcie pozyskujemy optymalne kanały dystrybucji i koordynujemy sprzedaż oraz płynność funduszu.
Ponieważ fundusze zamknięte są też narzędziem stosowanym przez inwestorów w optymalizacji podatkowej, jest to ciekawa alternatywa wobec emisji akcji, udziałów lub obligacji. Sprawia to, że pozyskiwanie kapitału z wykorzystaniem funduszy, w tym Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych, jest dla wszystkich uczestników atrakcyjnym rozwiązaniem.
Doświadczony multibroker reprezentujący interesy klienta wobec wielu instytucji obecnych na rynku kapitałowym, pozwala spółce skupić się na swoim podstawowym biznesie, a jednocześnie jako łącznik z rynkiem - zbiera dla niej wszystkie sensowne rozwiązania i spośród nich wybiera optymalne dla danego projektu.
Pomysłodawca oraz koordynator proponowanych i budowanych przez siebie projektów, CARDA Consultancy S.A. to także doradztwo strategiczne oraz transakcyjne, zarządzanie informacją oraz ryzykiem, produkcja produktów inwestycyjnych oraz inwestycyjno-ubezpieczeniowych - w sektorze PREMIUM.
Nowoczesny multibroker pomaga swoim klientom sprawnie poruszać się po szeroko rozumianym rynku kapitałowym. Specjalizuje się w usługach doradczych głównie w pięciu obszarach:
• Doradztwo strategiczne i transakcyjne;
• Fundusze Inwestycyjne Zamknięte i struktury oparte o produkt inwestycyjny;
• Nadzór właścicielski;
• Outsourcing relacji inwestorskich.
Istotne przewagi konkurencyjne:
- Dynamika i elastyczność - ofensywna reakcja na pojawiające się okazje.
- Doświadczenie połączone z kreatywnością - doświadczenie przy przeprowadzeniu różnych transakcji.
- Lojalna reprezentacja interesów klienta w kontaktach z instytucjami i resztą świata.
- Bogata paleta rozwiązań oraz wiedzy, wykraczająca poza standardowy pułap dobrego doradztwa.
- Permanentna wartość dodana - czyli łańcuch małych i dużych działań spoza zwykłego zakresu obowiązków - wpierających biznesowe wyniki Klientów.
- Grupa podmiotów partnerskich, dostarczających w wybranych momentach wąskie zakresy specjalistycznych kompetencji, uzupełniających indywidualnie każdy projekt - w zależności od branży, obszaru doradztwa, celów strategicznych, etapu projektu, sytuacji.
- Grupa Partnerów – kumulacja wiedzy w zakresie transakcji i rynków kapitałowych.