TP SA jest ulubionym telekomem analityków ING na rynkach wschodzących (wspólnie z tureckim Turkcellem). W raporcie z 8 stycznia specjaliści podwyższyli wycenę akcji spółki z 15 do 15,9 zł i utrzymali rekomendację KUPUJ.
ING zwrócił uwagę na szybki wzrost udziału w rynku bezprzewodowego Centertela. Jest to o tyle istotne, że polski rynek – jako jedyny w Europie Centralnej – ma szanse rosnąć przez kilka lat w dwucyfrowym tempie. Centertel powinien nadal korzystać ze słabości kapitałowej i strategicznej swoich konkurentów.
Władze spółki zdołały znaleźć sposób na redukcję zatrudnienia, mimo ważnych umów ze związkami zawodowymi. Dzięki temu cele finansowe i restrukturyzacyjne zarządu są realizowane.
Już w tym roku TP SA może wypracowywać dodatnie wolne przepływy gotówkowe (free cash flow). Stanie się tak dzięki cięciom w wydatkach inwestycyjnych, dobrym wynikom operacyjnym Centertela i restrukturyzacji. Poprawa kondycji finansowej pozwoli TP SA uniknąć kłopotów z niespełnieniem warunków umów kredytowych.
Rekomendację wydano przy kursie 13,2 zł. W czwartek na zamknięciu akcję spółki wyceniano na 13,1 zł.
ONO