Analitycy ING w raporcie z 20 czerwca podnieśli rekomendację dla akcji Agory z TRZYMAJ do KUPUJ. Ocenili, że akcje spółki mają szansę na wzrost o co najmniej 20 proc. Pochwalili Agorę za... nieudane przejęcie AMS, które pokazało, że zarząd Agory właściwie dba o interesy swoich akcjonariuszy. Pozytywnie na wynikach spółki odbije się również sprzedaż TKP, która przyniesie Agorze zysk w wysokości 109 mln zł. W II kwartale Agora sprzedała posiadane 12,2 proc. Telewizyjnej Korporacji Partycypacyjnej, właściciela kodowanej stacji i platformy cyfrowej Canal+.
ING dobrze ocenia strategie rozwoju Agory i dywersyfikację działalności koncernu. Agora realizuje rozwój przez przejęcia, w której istotną rolę odgrywają akcje nowych emisji, wymieniane na akcje spółek przejmowanych. Poza wydawaniem prasy Agora rozszerza obszar działalności przede wszystkim o regionalne stacje radiowe i telewizyjne oraz Internet. Środki na ten cel maja zostać pozyskane właśnie z nowych emisji akcji.
ING Barings określił cenę docelowa akcji Agory na 64,4 zł, co przy cenie rynkowej 52,9 zł daje potencjał wzrostu w wysokości 22 proc. W świetle obniżonych prognoz PKB analitycy obniżyli prognozy sprzedaży koncernu medialnego o 5 proc. ING zwraca jednak uwagę, że pomimo zwolnienia gospodarki Agora uzyskuje wzrost marży związany z mocną złotówką. Stanowiący ok. 24 proc. kosztów operacyjnych koszt druku, jest denominowany w DM, co zmniejsza koszty spółki.
PK