Cena docelowa nie zmieniła się (293,3 zł), ale rekomendacja wzrosła, bo ostatnio notowania spółki mocno spadły po słabszych od ubiegłorocznych wynikach za za trzeci kwartał.
"Wyniki Spółki w III kw. br. okazały się słabsze w porównaniu z ubiegłorocznymi, ale zgodne z naszymi prognozami. Spadek zysku netto r/r wynikał z wyższych niż w ub. roku kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu w związku z nadal niewystarczającą optymalizacją procesów logistycznych po uruchomieniu nowego magazynu centralnego i trudnościami logistycznymi w Rumunii. Liczymy na poprawę rok-do-roku wyników w ostatnim kwartale, ponieważ większość czynników podwyższających bazę kosztów w III kwartale powinna zaniknąć" - napisała w uzasadnieniu Sylwia Jaśkiewicz.
Jej zdaniem, dane za listopad powinny być bardzo dobre, a ponadto należy pamiętać, że w czwartym kwartale 2016 r. pozostałe koszty operacyjne netto wyniosły 15 mln zł, a efektywna stopa podatkowa 28 proc., co sprawia, że wynik w okresie bazowym jest niski.
