"Kupuj" akcje Sygnity

KZ
23-01-2012, 10:33

DM Amerbrokers w raporcie z 16 stycznia rekomenduje kupno akcji Sygnity. Wycena to 21,45 zł.

W poniedziałek o godz. 10.16 kurs Sygnity rósł o 2 proc. do 18,96 zł.

"Naszym zdaniem akcje Spółki są atrakcyjnym celem inwestycyjnym ze względu na oczekiwaną poprawę sytuacji finansowej Grupy oraz w efekcie prognozowanego spadku wskaźników wyceny rynkowej. Także czynniki rynkowe w postaci wysokiego free float (77,3%, 158 mln zł) oraz ostatnia korekta notowań skłaniają do wydania pozytywnego zalecenia inwestycyjnego dla akcji Sygnity" - głosi raport.

"W perspektywie krótkoterminowej należy oczekiwać weryfikacji wyceny Spółki (pomijając wpływ ogólnej koniunktury na GPW), pod kątem wypracowanych wyników
w 4Q oraz w całym 2011 roku. Podstawą do optymizmu są założenia – kryteria emisji opcji w planie motywacyjnym, zakładającym osiągnięcie 10 mln zł zysku netto za zeszły rok. Oczekujemy, że przychody skonsolidowane w 2011 roku osiągną poziom w przedziale 520 – 550 mln zł, natomiast odnośnie zysku netto szacujemy, że Grupa wypracuje o około 15% niższy wynik od założeń przedstawionych przez Zarząd. Dyskonto to uważamy za uzasadnione w sytuacji, gdy Spółka dopiero odbudowuje swoje marże" - dodano.

"Ogólna ocena sytuacji operacyjnej i finansowej Grupy Sygnity na podstawie dokonanych działań restrukturyzacyjnych oraz w zakresie budowy portfela zleceń jest pozytywna, co w kolejnych miesiącach, przy realizacji naszych prognoz, powinno skutkować poprawą wyceny rynkowej Spółki. Grupa realizując szereg zleceń dla sektora publicznego oraz pokazując nowe kontrakty (aktualny portfel zamówień ma
wartość około 260 mln zł) potwierdza, że 2012 rok powinien być udany pod względem operacyjnym. Czynnikiem wzrostu w roku bieżącym oraz w kolejnych latach powinna stać się współpraca z Huawei, w tym dystrybucja produktów i usług poza granicami kraju oraz rozpoczęcie sprzedaży rozwiązań dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw. Poprawa rentowności netto powinna także nastąpić w efekcie przeprowadzenia operacji rolowania długu (obligacje), w związku z czym założenie wzrostu marż netto w kolejnych latach jest naszym zdaniem uzasadnione" - głosi raport.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: KZ

Najważniejsze dzisiaj

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Innowacji / IT&Internet / "Kupuj" akcje Sygnity