OPIS1-DT zapłaci 1,1 mld euro za 51 proc. PTC (Depesza uzupełniona o dodatkowe szczegóły, kurs akcji DT i wynik rozmów) FRANKFURT (Reuters) - W poniedziałek przed południem akcje Deutsche Telekom (DT)
zwyżkowały na giełdzie we Frankfurcie, ponieważ inwestorzy z zadowoleniem przyjęli
informacje, że w niedzielę niemiecki telekom zawarł umowę na przejęcie Polskiej Telefonii
Cyfrowej (PTC), decydując się na podwyższenie swojej ofertę o 100 milionów euro. Do godziny 14.31 kurs akcji DT wzrósł o 1,37 procent do 13,34 euro. W niedzielę wieczorem największy europejski przedstawiciel branży zdecydował się na
kupno 51 procent udziałów w PTC i uzgodnił z jego właścicielami - Elektrimem oraz
francuskim Vivendi - że zapłaci za ten pakiet 1,1 miliarda euro w gotówce. Wcześniej
Niemcy oferowali jeden miliard euro. Większość inwestorów zlekceważyła fakt podniesienia przez niemiecką spółkę oferty,
choć DT zapewniał wcześniej, że jej nie zmieni. "Uważam, że to zupełnie nieważne, czy DT zapłaci kilka euro więcej czy mniej" -
powiedział Michael Fuchs, menedżer funduszy w AM Generali Invest w Kolonii. Niektórzy analitycy przyznali natomiast, że oferta zaczyna wyglądać na agresywną, ale
odnotowują, iż PTC jest największym operatorem komórkowym na wciąż rozwijającym się rynku
polskim, generuje zyski i będzie dobrym uzupełnieniem Deutsche Telekom. "Jak na razie nasza opinia jest taka, że umowa wygląda na kosztowną, ale jest
nieznacznie pozytywna dla bilansu zysków i strat oraz - w dalszej perspektywie
strategicznej - prawdopodobnie pozytywna dla DT w procesie konsolidacji swego udziału w
Europie Wschodniej" - powiedział James Enck, analityk z japońskiej Daiwy. Deutsche Telekom już raz podnosił swoją ofertę i chciał zapłacić jeden miliard euro
za pakiet 51 procent akcji PTC - największego w Europie Wschodniej operatora komórkowego.
Oferta ta straciła ważność w piątek o godzinie 17.00 czasu warszawskiego. NA OSTATNIĄ CHWILĘ W niedzielnym komunikacie DT podał, że prace nad umową z Vivendi i Elektrimem powinny
zostać zakończone w tym tygodniu, zaś sfinalizowane w styczniu. "Umowa jest już uzgodniona pod wzlędem sumy i struktury" - powiedział rzecznik DT,
zaznaczając, że nie widzi możliwości na załamanie się porozumienia. Niemiecki koncern kontroluje obecnie 49 procent udziałów w PTC, który ma 5,6 miliona
abonentów i chce odkupić pozostałe 51 procent PTC, należące do Elektrimu Telekomunikacja
(ET), joint-venture francuskiego Vivendi i Elektrimu. Elektrim Telekomunikacja należy w 49 procentach do Elektrimu, 49 procent ma francuski
Vivendi, a dwa procent ma Ymer Finance. Elektrim, który zablokował oryginalnie przedstawioną ofertę opiewającą na jeden
miliard euro, chciał więcej pieniędzy lub redukcji zadłużenia przez Vivendi, by móc
spłacić obligatariuszy. Z kwoty zaproponowanej w niedzielę przez niemiecki koncern 400 milionów euro trafi do
Elektrimu. Pozwoli to w zdecydowanej części na dokonanie spłaty wierzytelności spółki z
tytułu wyemitowanych obligacji o wartości około 450 milionów euro. "Deutsche Telekom zdecydował się podwyższyć ofertę do 1,1 miliarda euro w gotówce i
będzie miał 100 procent PTC. Kwota została podzielona następująco: Vivendi otrzyma 691
milionów euro, Elektrim 400 milionów euro, a dziewięć milionów firma Ymer Finance, która
ma dwa procent ET" - powiedziała Reuterowi rzecznik Elektrimu Ewa Bojar. DT zaznaczyło w niedzielę, że umowa zyskała poparcie obligatariuszy warszawskiego
holdingu. Zdaje się, że podczas weekendowych rozmów ostatniej szansy wszystkie strony
zdecydowały się pójść na kompromis. W ramach oryginalnej oferty, będący w finansowej
potrzebie Elektrim otrzymałby tylko 200-250 milionów euro po spłaceniu długów na rzecz Vivendi. W myśl ostatecznej umowy DT przekaże pieniądze Vivendi i Eletrimowi w pierwszym
tygodniu stycznia 2004 roku. W przyszłym roku zacznie się też konsolidacja PTC przez
niemieckiego inwestora. W 2002 roku PTC miał zysk operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA) w wysokości
535 milionów euro przy sprzedaży na poziomie 1,3 miliarda euro. Tegoroczny zysk netto
fimy ma według prognoz wzrosnąć do 100 milionów euro z 90 milionów w roku 2002. Niemiecki gigant poinformował, że przejęcie PTC nie spowoduje zmian w planach
obniżenia skumulowanego w okresie telekomunikacyjnego boomu lat 90. zadłużenia do 50-53
miliardów euro na koniec tego roku. ((Tłumaczył: Adrian Krajewski; Redagowała: Barbara Woźniak; Reuters Messaging:
[email protected]; Reuters Serwis Polski, tel +48 22 653 9700, fax
+48 22 653 9780, [email protected]))