Krugman znany jest głównie jako autor prac z dziedziny handlu międzynarodowego. Uznanie zdobyły jego publikacje analizujące przyczyny, przebieg i skutki kryzysu azjatyckiego pod koniec lat 90. Krygman znany jest również jako przeciwnik polityki gospodarczej realizowanej przez ekipy kolejnych prezydentów USA z partii Republikańskiej.
Krugman poza pracą naukową na Uniwersytecie Princeton jest także stałym felietonistą i blogerem dziennika The New York Times. Poza prestiżem zdobycie tegorocznej Nagrody Nobla oznacza także, że trzyma nagrodę finansową wysokości 10 mln SEK (1,4 mln USD).