PDA Netii z niewielkim zyskiem
Dzisiaj do obrotu giełdowego zostanie wprowadzone 2,25 mln praw do akcji Netii Holdings. W zakończonej publicznej subskrypcji spółka uplasowała na rynku ponad 4,9 mln walorów.
Oferta Netii zakończyła się około 50-proc. nadsubskrypcją, trudno mówić tu jednak o wielkim jej sukcesie. Zwłaszcza że liczba papierów zaoferowanych inwestorom była stosunkowo mała. Również cena emisyjna została ustalona na minimalnym przewidywanym widełkami poziomie 110 zł. Z 4925 tys. akcji oferowanych w emisji, 2,25 mln walorów serii F zarezerwowane zostało dla szwedzkiej Telii — inwestora strategicznego. 425 tys. akcji serii E stanowiła oferta menedżerska. 50 tys. papierów zarezerwowanych zostało dla pracowników Netii. Dla inwestorów nie związanych ze spółką pozostaje zatem jedynie 2,2 mln akcji operatora, w tym dla drobnych jedynie 300 tys. Czyli pomijając ofertę kierowaną dla Telii, transzę menedżerską sprzedawaną po cenie nominalnej (6 zł) oraz transzę pracowniczą, oferowaną z 30-proc. dyskontem, publiczna subskrypcja Netii kosztowała inwestorów jedynie 240 mln zł. To niewiele więcej niż zakończona niedawno oferta Kogeneracji. W przypadku tej ostatniej złożono zapisy na 40 proc. papierów więcej niż przewidywała oferta.
Mimo to, wchodzące dzisiaj do obrotu PDA Netii, zostaną prawdopodobnie wycenione o kilka, a może nawet kilkanaście proc. powyżej ceny emisyjnej. Nie należy się też raczej spodziewać dużych obrotów. Na pierwszych sesjach poziom ceny PDA Netii w dużej mierze będzie zależał od notowań ADS-ów spółki na Nasdaq. Te po ponad 3-proc. spadku, we wtorek zostały wycenione na 29 USD, co w przeliczeniu na złote daje około 127 zł. Większość tych papierów znajduje się w rękach BRE Banku, jednego z subemitentów Netii, zatem trudno byłoby uznać ich ceny za w miarę miarodajne.