Określenie „fundusz autorski” rzadko tak odpowiada prawdzie jak w przypadku Trigon Infinity Akcji, którym współzarządzać będzie Roch Pietroń. To specjalista, który do niedawna odpowiadał za wyniki funduszy Akcji Spółek Dywidendowych i Focus w TFI PZU. Ten pierwszybył pod względem stopy zwrotu zdecydowanie najlepszym funduszem akcji w 2016 r. Roch Pietroń nie ukrywa, że portfelem w Trigonie będzie zarządzał według tych samych reguł jak w poprzedniej pracy.
— Nowy fundusz absolute return Trigona będzie opierał się na zasadach, według których zarządzałem portfelami u poprzedniego pracodawcy, czyli wysokiej koncentracji oraz częstej rotacji — mówi zarządzający. Statut ogranicza ilość pozycji do 50, jednak jak twierdzi zarządzający, należy się spodziewaćmniejszej dywersyfikacji portfela.
— Fundusz nie jest klasycznym funduszem market neutral i będzie narażony na ryzyko rynkowe, jednak będzie ono niższe niż w przypadku klasycznego funduszu akcyjnego. Niezależnie, czy mamy w portfelu 30 czy 100 spółek, poziom ryzyka rynkowego utrzymuje się na podobnym poziomie. Kiedy w portfelu jest powyżej 20 spółek, korzystne skutki dywersyfikacji się zacierają, dlatego lepiej w mojej ocenie zainwestować więcej kapitału w najlepszą spółkę niż kupować kilka średnich i na siłę dywersyfikować portfel — twierdzi Roch Pietroń. Pojedyncza inwestycja nie będzie mogła przekraczać 20 proc. wartości portfela.
— Ze względu na wysoką rotację ryzyko w sytuacji, kiedy jedna spółka stanowi jedną piątą portfela jest mniejsze niż w przypadku niskiej rotacji. W ramach realizowanej strategii będziemy wykorzystywać aktywnie grę na krótko w oparciu o pożyczki akcji oraz kontrakty terminowe. Wysoka koncentracjazakładów jest wykorzystywana zarówno przy grze na krótko, jak i na długo . Ponadto staramy się aktywnie wykorzystywać okazje i nieefektywności rynkowe — transakcje IPO i SPO, przyspieszoną budowę księgi popytu (ABB), arbitraż i inne — dodaje Roch Pietroń. Opłata za zarządzanie w funduszu składa się z części stałej 3 proc. w skali roku oraz zmiennej uzależnionej od wyników, która wynosi 20 proc. od 8 proc. z zasadą high water mark, podają Analizy Online.