Polnord notuje wysokie tempo wzrostu sprzedaży mieszkań. Po dwóch miesiącach 2011 roku sprzedaż wyniosła 167 lokali (wzrost o 70,4 proc. licząc rok do roku), a planowana sprzedaż w tym roku ma sięgnąć 1400 mieszkań. W budowie jest osiem projektów o łącznej liczbie 1409 lokali, a na uruchomienie czeka kolejne osiem projektów o zbliżonej liczbie mieszkań.
Pozytywnie należy oceniać także nową strategię spółki, związaną ze zmianami w zarządzie. Dotyczy ona optymalizacji kosztowej (oszczędności na poziomie kosztów wytworzenia projektów, sprzedaży i zarządu) oraz intensyfikacji sprzedaży. W rezultacie spodziewamy się znacznej poprawy rentowności spółki. Zwracamy ponadto uwagę, że Polnord wyceniany jest z dyskontem do głównych konkurentów biorąc pod uwagę mnożnik P/BV.
Z technicznego punktu widzenia spółka od grudnia 2009 roku buduje rozległą formacje trójkąta spadkowego. Udane wybicie mogłoby zapoczątkować ruch wzrostowy nawet w kierunku 50 zł. Taki scenariusz potwierdza także zachowanie wskaźnika "silnych rąk" (MACD), na którym można dostrzec byczą dywergencję. W przypadku dynamicznego wybicia górnego ograniczenia trójkąta (obecnie okolice 35 zł) ważne opory zlokalizowane są na poziomach 40 i 44 zł.
Krystian Brymora
Dom Maklerski BDM