Cersanit: neutralnie
Analitycy DM BZ WBK podnieśli cenę docelową dla akcji Cersanitu do 80 zł. Poprzednio wynosiła ona 62,50 zł. W raporcie z 2 grudnia utrzymano jednocześnie rekomendację neutralnie dla akcji spółki.
Uwzględniając osiągnięcia Cersanitu w trzech pierwszych kwartałach 2003 r., DM BZ WBK podwyższył prognozę wyników spółki. Zysk netto w tym roku ma wzrosnąć o 20 proc., do 64 mln zł, a w przyszłym sięgnie aż 82 mln zł.
— Uaktualniliśmy nasz model DCF i otrzymaliśmy godziwą wycenę wynoszącą 71 zł na akcję i dwunastomiesięczną cenę docelową 80 zł — napisano w raporcie DM BZ WBK.
Autorzy raportu tłumaczą, że dyskonto wobec innych krajowych spółek średniej wielkości zawarte w wycenie Cersanitu uzasadnia kwestia możliwości zwiększonej podaży akcji spółki, a także dwóch czynników ryzyka fundamentalnego, specyficznych dla Cersanitu: bardzo wysokich marż, niemożliwych do utrzymania w dłuższej perspektywie czasu, oraz bardzo silnej konkurencji na rynku płytek ceramicznych, zarówno w kraju, jak i za granicą.