Impel: kupuj
W raporcie z 14 grudnia analitycy CA IB podnieśli rekomendację dla akcji Impela do „kupuj” przy kursie giełdowym 12,5 zł. Zdaniem Flawiusza Pawluka, specjalisty CA IB, za rok cena akcji powinna wynosić 17,5 zł, co oznacza 40-proc. potencjał wzrostowy. Grudniowa nowelizacja rozporządzenia o dotacjach państwowych do zakładów pracy chronionej (ZPCh) korzystnie wpłynie na wyniki Impela za 2004 r. i lata kolejne. Zamiast spodziewanych 45,8 mln zł, Impel otrzyma 60,7 mln zł, co zmniejszy stratę netto za 2004 r. z 33,9 mln do około 19 mln zł. Strata przypadająca na jedną akcję wyniesie 1,22 zł.
Znacznie lepszy dla spółki ma być obecny rok. CA IB szacuje, że w 2005 r. Impel powinien zarobić netto 29 mln zł (1,93 zł na jedną akcję).
PKN Orlen: redukuj
CA IB obniżyło rekomendację dla PKN Orlen z „trzymaj” do „redukuj”. W raporcie z 14 grudnia skorygowano też w dół wycenę papierów o 12,5 proc. Za 12 miesięcy jeden walor spółki, zdaniem Roberta Réthy, powinien kosztować 35 zł. Tracący na wartości dolar i mocny złoty negatywnie odbije się na zyskach koncernu. Skłoniło to specjalistów CA IB do obniżenia prognozy zysku operacyjnego PKN na lata 2005-06 o 14-15 proc.
Spadająca wartość dolara będzie też miała wpływ na zyski i wartość akcji Unipetrolu, czeskiej spółki niedawno kupionej przez płocki koncern. CA IB jednocześnie podtrzymało pozytywną ocenę bilansu Orlenu, zadeklarowanej wartości dywidendy dla akcjonariuszy, zapowiedzi wyjścia z zyskownej inwestycji w Polkomtelu oraz postępu w cięciu kosztów.