REKOMENDACJE
PuŁawy: redukuj
Analitycy Millennium DM 25 listopada obniżyli rekomendację dla Zakładów Azotowych Puławy do "redukuj" z "neutralnie", ustalając cenę docelową akcji spółki na 64,1 zł.
"Większość konkurentów płaci za gaz ziemny (główny surowiec do produkcji melaminy i nawozów) o 40-50 proc. mniej niż Puławy. Obecnie cena tony amoniaku na rynkach międzynarodowych jest niższa od kosztu gazu w Polsce, potrzebnego do jej wyprodukowania. Gdyby Puławy płaciły za gaz cenę, jaką płacą konkurenci z USA, zamiast straty operacyjnej 46,8 mln zł w minionym kwartale pojawiłoby się 40 mln zł zysku. Przez mechanizm ustalania cen kontraktowych za gaz w Europie (powiązany z cenami ropy) spółka jest zagrożona trwale obniżoną rentownością. Nie widzimy szybkich perspektyw na zmianę tej sytuacji" — napisali analitycy w raporcie.
Trakcja Polska: wycena 4,60 zł
Analitycy DM BZ WBK 3 grudnia wycenili akcje Trakcji Pol-
skiej na 4,60 zł, zwracając uwa-
gę, że mijający 2009 rok może okazać się rekordowy w historii spółki pod względem wartości zysku netto. Prognozują, że w 2010 r. Trakcja Polska będzie miała 51,6 mln zł zysku i 861 mln zł przychodów.