BA CA: akumuluj
W raporcie z 10 października, przy cenie docelowej akcji na poziomie 35,50 EUR, BDM PKO BP wydał rekomendację „akumuluj” dla walorów austriackiego banku.
Autorzy raportu zwracają uwagę, że grupa Bank Austria Creditanstalt wyraźnie poprawiła wyniki finansowe w pierwszym półroczu.
— Spodziewamy się, że w najbliższych latach wyniki finansowe grupy Banku Austria Creditanstalt będą się poprawiać. (...) Będzie to przede wszystkim efekt mniejszych rezerw na portfel kredytowy, poprawy wyniku na operacjach finansowych oraz stabilizacji kosztów administracyjnych — głosi raport BDM PKO BP.
BDM PKO BP wycenił akcje BA CA metoda dywidendową. Przyjął współczynnik wypłaty dywidendy na poziomie 40 proc., a długoterminową stopę wzrostu wysokości 4 proc. Koszt kapitału oszacował na 8,5 proc., zakładając, że stopa wolna od ryzyka wynosi 4,5 proc. a premia za ryzyko 4 proc.
SOFTBANK: poniżej rynku
DM BZ WBK obniżył rekomendację dla akcji spółki do „poniżej rynku”. W raporcie z 8 października podniósł jednak cenę docelową walorów do 24 zł.
Analitycy nie spodziewają się dodatkowych przychodów Konsorcjum Softbank/Face Technologies z kontraktu na budowę i obsługę CEPiK poza uzgodnioną kwotę 230 mln zł.
— W wyniku skorygowanych przychodów finansowych oraz wartości firmy z konsolidacji zawartych w raporcie półrocznym, podnosimy naszą prognozę skorygowaną o odpis wartości firmy z konsolidacji zysku netto w 2003 r. o 18,6 proc. do 9,5 mln zł. Uwzględniając oczekiwane przychody z kontraktu (CEPiK) podnosimy prognozę zysku netto przed odpisem wartości firmy z konsolidacji o 3 proc. do 38,8 mln zł z 37,6 mln zł w 2004 r., oraz o 2,9 proc. do 41,3 mln zł z 40,1 mln zł w 2005 r. — głosi raport DM BZ WBK.
SOFTBANK: akumuluj
DM Millennium podwyższył do „akumuluj” rekomendację Softbanku. W raporcie z 6 października podwyższył także cenę docelową akcji spółki do 34,20 zł.
Zdaniem analityków, spółka ma szanse zdobyć kolejne kontrakty, m.in. z PKO BP oraz na wdrożenie centralnego systemu dla Grupy PZU.
— Prognozujemy wzrost sprzedaży spółki w 2004 r. do 492 mln zł, a w 2005 do 521 mln zł. Zysk netto Softbanku ma sięgnąć w przyszłym roku 27 mln zł, a w 2005 r. 29 mln zł — głosi raport DM Millennium.