Rekomendowano
KGHM. Niskie ceny miedzi skłoniły analityków Wood & Company do obniżenia prognoz tegorocznych wyników KGHM. Raport z 8 sierpnia zmniejszył tym samym wycenę podstawowej działalności konglomeratu z 11 do 8,5 zł. Obniżeniu do 18 zł uległa cena docelowa akcji spółki, a także rekomendacja dla niej — z „kupuj” do „trzymaj”.
Analitycy mają nadzieję, że cena miedzi na londyńskiej giełdzie powróci w IV kwartale do poziomu 1700 USD za tonę. W przeciwnym razie KGHM może zanotować roczną stratę netto. Raport niekorzystnie ocenia kontrolę kosztów w lubińskiej spółce. Powodem takiego zjawiska jest silna pozycja związków zawodowych, które w styczniu zdołały wywalczyć 11,5 proc. podwyżkę wynagrodzeń i oczekują dalszego wzrostu o 8 proc.
Więcej od podstawowej działalności konglomeratu warte są jego udziału w Polkomtelu, które analitycy oceniają na 9,5 zł na akcję.
Rekomendacja została wydana przy kursie 16,05 zł. Na piątkowym otwarciu GPW akcje KGHM wyceniono na 12,4 zł.
BPH/PBK. Analitycy DM BIG BG podtrzymali rekomendację „neutralnie” dla akcji BPH i PBK. Obniżyli równocześnie wycenę połączonego banku z 220 do 205 zł za akcję. Powodem były słabsze niż oczekiwano wyniki finansowe pierwszego półrocza oraz czas, jaki potrzebny będzie spółkom na połączenie.
Zdaniem DM BIG BG, inwestorzy oczekujący uzyskania ponadprzeciętnej stopy zwrotu, wynikającej ze wzrostu wartości połączonych banków, powinni zwrócić uwagę raczej na BZ WBK.
Rekomendację wydano przy cenie 167 zł za akcję BPH i 81,3 za papier PBK.
Kredyt Bank. Analitycy DM BIG BG podtrzymali rekomendację „akumuluj” dla KB. Ich zdaniem, cena akcji banku w ewentualnym wezwaniu ogłoszonym przez KBC Bank wyniesie co najmniej 17,7 zł.
Analitycy uważają, że obecna cena akcji spółki jest wynikiem oczekiwania inwestorów na to wezwanie. Twierdzą także, że KB pod względem dynamiki dochodów prezentuje się dobrze na tle branży.
Pekao SA. Analitycy DM BIG BG wydali rekomendację „neutralnie” dla akcji Pekao SA. Uznali, że choć pod względem wyników Pekao jest jedną z najlepszych spółek, to jednak wycena jej akcji względem innych banków nie pozwala na wydanie wyższej rekomendacji.
NETIA. W sierpniowym raporcie DM BOŚ wystawił dla Netii rekomendację długoterminowo „trzymaj”, a krótkoterminowo „kupuj spekulacyjnie”. Rekomendację wydano przy cenie 7,35 zł, wyznaczając cenę docelową na 11,8 zł.
Mimo trudnej sytuacji finansowej spółki, specjaliści z DM BOŚ sądzą, że bardzo prawdopodobne jest dalsze finansowanie Netii przez Telię. Ogłoszenia ostatecznego stanowiska Telii w tej sprawie oczekują w IV kwartale tego roku.
Analitycy DM BOŚ od przyszłego roku spodziewają się poprawy wyniku spółki na działalności operacyjnej, do czego ma przyczynić się świadczenie usług międzystrefowych oraz sieciowych.