- Pomimo dużego spadku notowań Bogdanki akcje wciąż nie są warte ryzyka i dostrzegamy ledwie kilka argumentów za kupnem. Globalny rynek węgla wciąż jest w bessie i nie widać symptomów poprawy, a raczej duże ryzyko spadku do jeszcze niższych poziomów w 2016 r. Polski rynek węgla jest strukturalnie dotknięty polityką wspieranej przez rząd Kompanii Węglowej. Jesteśmy w tej kwestii dużymi pesymistami - podkreśla Łukasz Prokopiuk, który obniżył wycenę akcji Bogdanki do 52 zł.
Specjalista porównuje obecną sytuacje Bogdanki do sytuacji GTC z ostatnich lat - deweloper był postrzegany jako dobra spółka z bardzo dobrym modelem biznesowym.
- Niestety, sytuacja GTC diametralnie się zmieniła z powodu pogorszenia koniunktury na rynku nieruchomości w Europie Środkowo-Wschodniej - podkreśla Łukasz Prokopiuk, który dodaje, że inwestorzy mieli wiele okazji, by wyjść z inwestycji po niezłej cenie, ale wciąż liczyli na odwrócenie negatywnego trendu - co się jak na razie nie stało.
Analityk obniżył też wycenę akcji JSW - do 9,10 zł za walor. Jego zdaniem, rośnie prawdopodobieństwo ratunkowej emisji akcji.
- Taki scenariusz rodzi poważne ryzyko dla akcjonariuszy mniejszościowych, którzy mogą zostać zmuszeni do dostarczenia kapitału mimo dużej niepewności - dodaje analityk DM BOŚ.