Istniejące od 2012 r. forum jest miejscem, w którym ponad 10 mln użytkowników dzieli się swoimi strategiami tradingowymi, chwali zarobkami i stratami oraz szuka porady u bardziej doświadczonych graczy giełdowych. Reddit zzmocnił wpływy inwestorów detalicznych, którzy korzystając ze swojej wiedzy nie raz byli w stanie narazić fundusze inwestycyjne na poważne straty.
Najbardziej znanym przykładem zbiorowej siły użytkowników grupy jest masowy skup akcji GameStopu. Amerykański sprzedawca gier wideo, specjalizujący się w sprzedaży stacjonarnej, od 2015 r. zaliczał straty spowodowane popularyzacją zakupów online oraz odejściem producentów gier od fizycznych nośników na rzecz wersji cyfrowych. Zamknięcie sklepów z powodu pandemii koronawirusa miało być początkiem końca tej znanej marki. Ceny akcji mocno spadały, w najniższym punkcie cena za walor wynosiła 20 USD.
Wszystko zmienił jeden post na Reddicie.
19 sierpnia 2020 roku użytkownik “Player896” opublikował na WallStreetBets post o tytule “Bankructwo inwestorów instytucjonalnych dla bystrzaków, w roli głównej GameStop”. Autor zauważył, iż akcje spółki były chętnie “szortowane” przez wielu inwestorów instytucjonalnych (czyli że zajmowali oni pozycję krótką, która przynosi zarobek przy spadku kursu), mimo że wyniki finansowe sprzedawcy gier za 2020 r. były lepsze niż w roku poprzednim, a znany biznesmen Ryan Cohen kupił 12,9 proc. akcji spółki, wydając 79 mln USD. Twórca sklepu Chewy, będący największym indywidualnym akcjonariuszem Apple Inc., dołączył do zarządu GameStopu. Ceny akcji poszły nieco w górę, ale jak zauważył użytkownik Reddita, fundusze hedgingowe tylko powiększyły swoje krótkie pozycje.
Zdaniem redditorów zagrywka ta była próbą wywołania paniki oraz nagłej sprzedaży akcji GameStopu przez inwestorów-amatorów. Użytkownicy uznali tę sytuację za okazję do bezpośredniej walki z dużymi graczami rynku. Rozpoczęli więc masowy skup walorów sprzedawcy gier, licząc na wzrost ceny i znaczne straty szortujących akcje funduszy inwestycyjnych.
W 9 dni od daty publikacji postu, ceny akcji GameStopu wzrosły o 1800 proc. do 380 USD. Amerykański fundusz hedgingowy Melvin Capital aby przetrwać, musiał zostać wykupiony przez fundusze Citadel i Point27 za 2,7 mld USD.
Pieniądz nie śpi
Zmotywowani powodzeniem swoich planów użytkownicy Reddita rozpoczęli regularny masowy skup akcji kolejnych spółek. Ostatnim wyborem była sieć kin AMC. W pierwszych trzech tygodniach od rozpoczęcia operacji cena za walor wzrosła o 1500 proc.
Teraz uwaga inwestorów kieruje się na pięć spółek. Oto one:
1. Clover Health Investments (NASDAQ: CLOV)
Clover Health Investments to amerykański ubezpieczyciel zdrowotny działający przez internet. Posiadaczem znacznej części akcji Clovera jest spółka założona przez Chamatha Palihapitiyę, milionera, jednego z pierwszych dyrektorów Facebooka. W I kwartale 2021r. przychody spółki wyniosły 200mln USD, 21 proc. więcej niż rok wcześniej. Strata na akcję uplasowała się na poziomie 0.13 USD, to 3 centy więcej niż przewidywano. 24 czerwca spółka poinformowała o planach ekspansji na 100 nowych rynków, co podwoiło by jej globalny zasięg. Strategia rozwoju ma opierać się na próbie dostarczenia opieki zdrowotnej biedniejszemu społeczeństwu. Od początku czerwca wartość akcji Clover Health Investments wzrosła o 73 proc. Spółka zdaje się być głównym obiektem zainteresowania użytkowników WallStreetBets.
2. ContextLogic (NASDAQ: WISH)
ContextLogic Inc., znany jako Wish, jest mobilną platformą e-commerce. Łączy ona niezależnych producentów bezpośrednio z klientami. Ponadto oferuje producentom usługi logistyczne. W I kwartale 2021 r. przychody spółki wyniosły 772 mln USD, 76 proc. więcej niż rok wcześniej. Zysk na akcję wyniósł 0,21 USD, o 3 centy więcej niż przewidywano. 14 czerwca spółka poinformowała od dwuletniej współpracy z platformą PrestaShop. W wyniku umowy użytkownicy Presty będą mogli sprzedawać swoje produkty na platformie Wish. Od początku czerwca wartość akcji ContextLogic Inc. wzrosła o ponad 73 proc.
3. Clean Energy Fuels (NASDAQ: CLNE)
Clean Energy Fuels to spółka z branży OZE. Flagowym produktem firmy jest odnawialny naturalny gaz (RNG) produkowany wyłącznie z odpadów organicznych. W I kwartale 2021 r. przychody spółki wyniosły 77 mln USD, 10 proc. mniej niż rok wcześniej. Strata na akcję wyniosła 0,01 USD. 22 czerwca spółka ogłosiła 50 mln USD inwestycji we wspólne przedsięwzięcie z firmą energetyczną BP. W 2022 r. utworzone przez firmy przedsiębiorstwo ma rozpocząć produkcję odnawialnego gazu mlecznego. Od początku czerwca wartość akcji Clean Energy Fuels wzrosła o 27 proc.
4. Skillz (NYSE: SKLZ)
Skillz Inc. to mobilna platforma gamingowa organizująca turnieje e-sportowe. Służy również jako portal społecznościowy dla graczy. W I kwartale 2021 r. przychody spółki wyniosły 84 mln USD, o 92 proc. więcej niż rok wcześniej. Strata na akcję sięgnęła natomiast 0,15 USD. 2 czerwca spółka przejęła za 150 mln USD Aarki, mobilną platformę marketingową. Redditorzy coraz chętniej kupują akcje Skillza. Od początku czerwca wartość akcji wzrosła o ponad 30 proc.
5. Corsair Gaming (NASDAQ: CRSR)
Corsair Gaming to amerykańskie przedsiębiorstwo komputerowe zajmujące się sprzedażą klawiatur, myszek, słuchawek oraz kontrolerów gamingowych. W I kwartale 2021 r. przychody spółki wyniosły 530mln USD, o 71 proc. więcej niż rok wcześniej. Zysk na akcję sięgnął 0,58 USD, o ćwierć dolara więcej niż przewidywano. Akcje spółki cieszą się coraz większym zainteresowaniem wśród użytkowników Reddita. Od początku czerwca wartość akcji wzrosła o 3 proc., ale notowania wahały się między 32 a 40 USD.
Moda nie słabnie, jedność tak
Od września 2020 r. moda wśród amerykańskich inwestorów na tzw. memowe spółki zdaje się nie słabnąć. Jedność użytkowników Reddita uległa znacznemu pogorszeniu prawdopodobnie przez napływ nowych inwestorów na forum, którzy są zainteresowani wyłącznie szybkim zyskiem, pomijając ideę walki z dużymi graczami kontrolującymi rynek. Kapitał redditorów inwestowany jest obecnie w kilka spółek, a nie w jedną lub dwie, tak jak to miało miejsce w zeszłym roku. Nie zmienia to faktu, że grupa wciąż wywiera znaczący wpływ na rynek amerykański i jest zmartwieniem dla shortujących spółki funduszy inwestycyjnych.
Na różne sposoby próbowano powstrzymać redditowych inwestorów. Robinhood, aplikacja tradingowa w momencie gwałtownego wzrostu ceny akcji GameStopu zablokowała możliwość handlu tymi walorami. Reddit kilka dni po rozpoczęciu słynnego short squeeze’u uczynił WallStreetBets forum prywatnym, niedostępnym dla szerokiej publiki. Discord, aplikacja służąca do komunikacji zablokowała na dobę czat grupy, w związku z “szerzeniem nienawiści”.
Popularność i rozpoznawalność grupy powoduje, że obecnie coraz rzadziej można odnotować tego typu sposób walki ze zjednoczonymi inwestorami detalicznymi. Zwiększające się obecnie zainteresowanie giełdą powiększa siłę nabywczą grupy, a jej wpływ na ceny obranych za cel akcji, przynajmniej w krótkim okresie, jest widoczny.
Jakim zainteresowaniem cieszą się wśród polskich inwestorów amerykańskie spółki, takie jak GameStop?
W styczniu i lutym, kiedy świat oszalał na punkcie tych akcji, Gamestop był na drugim miejscu w sporządzonym przez nas rankingu wolumenu obrotu walorów wśród polskich klientów inwestujących w akcje. Obecnie jednak widać dużo mniejsze zainteresowanie, bo nieudane próby szybkiego zarobku zniechęciły inwestorów. Okazało się, że nie wystarczy znaleźć mocno szortowane spółki, aby osiągnąć zysk. W czerwcu Gamestop na chwilę wrócił do łask, ponieważ przeprowadził nową emisję oraz zyskał nowych członków zarządu, w tym prezesa. Obecnie widać na rynku wakacyjne rozluźnienie, szturm spowodowany lockdownem się zakończył, inwestorzy dzięki otwartym restauracjom i kurortom mają znacznie większe możliwości spożytkowania czasu i pieniędzy. Dlatego nie ma już tak wyrazistych bohaterów jak Gamestop. Faktem jest jednak, że po GPW, polscy inwestorzy najchętniej handlują akcjami zza oceanu. Wydarzenia takie jak głosowanie online polskich inwestorów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy były do tej pory niespotykane, a w ostatnim głosowaniu na walnym Gamestopu udział online za naszym pośrednictwem wzięło ponad 100 akcjonariuszy.
Jak duży wpływ na rynek mają spekulacje w mediach społecznościowych?
Czasem jeden tweet lub jeden post wystarczy, by wpłynąć na rynek finansowy. W ostatnim roku nastroje wahały się od wielkiego optymizmu do nagłych wyprzedaży. To, co Elon Musk robi z rynkiem kryptowalut, to, jakie emocje wywołuje jeden ruch giełdowy Michaela Burry’ego, są bezprecedensowe. Zawsze mieliśmy do czynienia ze spekulacją na rynku, natomiast nigdy wcześniej przepływ informacji nie był tak prosty, a narzędzia inwestycyjne nigdy nie były tak łatwe w obsłudze. Ścieżka od pomysłu inwestycyjnego do realizacji transakcji jest najkrótsza w historii. Wszystko to silnie wpływa na wygląd współczesnego rynku finansowego.
Czy na uważnym śledzeniu spekulacji można oprzeć strategię inwestycyjną?
Prawdą jest to, co działa – jeśli ktoś jest w stanie zarabiać opierając się wyłącznie na trendach i spekulacjach czerpanych z mediów społecznościowych, to jest to dla niego dobra strategia. Nie nazwałbym tego natomiast metodą i systemem. Zarabianie na giełdzie nie jest łatwe. Wymaga gruntownej wiedzy i dobrej edukacji.
Rozmawiał Mikołaj Śmiłowski