Zaledwie tydzień temu za proroczą namową internauty o pseudonimie „messiah84” kupiliśmy akcje Orco. Płaciliśmy po 21,25 zł za akcje. Na ostatnich sesjach kurs spółki wzrósł nawet do 37 zł. Po kilku sesjach dynamicznych wzrostów kurs Orco wyhamował. Zgodnie z zasadą „Kupuj plotki, sprzedawaj fakty” (na nasze potrzeby zmienioną na „wyprzedzaj ewentualne fakty”), wolimy pozbyć się dość ryzykownych papierów dewelopera. W czwartek odbędzie się walne zgromadzenie akcjonariuszy spółki. Jego przebieg jest oczywiście wielką niewiadomą, ale uznaliśmy, że – jak to często bywa – walne może posłużyć za pretekst do realizacji pokaźnych zysków. Dlatego też na środowym posiedzeniu Komitetu Inwestycyjnego zapadła decyzja o sprzedaży naszego, niewielkiego pakietu akcji Orco. Zlecenie zrealizowało się na początku czwartkowej sesji (po kursie 34,49 zł.). Przez tydzień zarobliśmy na czysto na tej inwestycji ... 62 proc.!!!
Na czwartową sesję zdecydowaliśmy się jednocześnie wystawić zlecenie zakupu akcji Magellana (limit kupna ustalilismy na + 3 proc. od środowego zamknięcia, czyli 13,9 zł). W gotowości utrzymujemy kwotę ok. 1500 zł, a więc mniej więcej tyle, ile zgarniemy ze sprzedaży papierów Orco. Do południa nasze zlecenie nie zostało zrealizowane, bo ... kurs spółki wystrzelił w kosmos. Czekamy więc do końca sesji.
Zaufaliśmy nie tylko naszych internautom "ani" i "bercie", którzy na naszym forum "lobowały" za kupnem akcji firmy, zajmującą się obsługą finansową rynku medycznego, ale też Krzysztofowi Kawalcowi, prezesowi spółki. We wtorek na łamach „Pulsu Biznesu” rozbudził apetyt na dobre wyniki za pierwszy kwartał. Firma nie ma też na razie problemów z finansowaniem działalności za pomocą krótkoterminowych obligacji. Od początku roku pozyskała w ten sposób 36 mln zł. Firma starannie dobiera też kontrahentów i skupia się na poprawie marż. Argument „za” to także relatywna (naszym zdaniem nieuzasadniona) słabość kursu Magellana w okresie giełdowej minihossy. Kurs Magellana zyskał od 17 lutego „zaledwie” 55 proc., na dodatek sporą część strat nadrabiając dopiero w ostatnich dniach. Ta dynamika powoduje jednocześnie nasze obawy co do tego, czy uda nam się kupić papiery spółki na czwartkowej sesji po cenie, którą jesteśmy w stanie zapłacić (tj. 13,9 zł).
Utrzymujemy dotychczasowe pozycje w Lotosie, Dom Development, Jutrzence i ING BSK. Liczymy, że zwłaszcza ten ostatni pozytywnie zaskoczy rynek wynikami za pierwszy kwartał. Tak, jak w środę BRE czy Noble Bank, których kursy poszły mocno w górę.
Na liście obserwowanych umieściliśmy Orła Białego, polecanego przez forumowicza "radmaksa". Jego zdaniem, atutem spółki jest przede wszystkim niskie zadłużenie. Jak dla nas to trochę zbyt wątła argumentacja, na dodatek kurs spółki już dość mocno odreagował bessę (ok. 100 proc. od dołka). Wciąż też nie możemy się doczekać finalizacji zapowiadanego przejęcia Baterpolu. Zgody na koncentrację nie chce bowiem wydać UOKiK. Negatywna decyzja już zapadła, spółka złożyła odwołanie.
Obserwujemy też Anti (lansowane na forum przez "maxima"), niedawnego debiutanta, który zajmuje się zarządzaniem tzw. małą architekturą. Nisza ta wydaje nam się atrakcyjna na czas kryzysu (zlecenia pochodzą od władz lokalnych, mogą być dofinansowywane ze środków unijnych), a sukcesywne zdobywanie kontraktów przez spółkę potwierdza, że na razie rozwój tej niewielkiej firmy nie jest zagrożony. Wyniki zarówno za IV kw. 2008 r., jak i cały ubiegły rok (podwojenie zysku netto do 1,3 mln zł przy 24 mln zł przychodów) też wyglądają przyzwoicie. Czego nam brakuje? Atrakcyjnej, dającej perspektywy godziwej stopy zwrotu. Przy wtorkowym kursie (odbił po korekcie) kapitalizacja firmy przekracza już 27 mln zł, a cena/zysk 20. Sporo.
Z zainteresowaniem spoglądamy też na Bomi (tę spółkę poleca smallsoros), którego kurs bardzo ciekawie wygląda od strony technicznej, a rosnące obroty potwierdzają, że inwestorzy znów zainteresowali się firmą. Czekamy na rozwój wypadków.
Raczej nie damy się natomiast przekonać na zakup walorów Pronoksu (co sugerował nam "darpat"), przed czym wzbranialiśmy się już kilka tygodni temu. Notowania rozgrzały się wówczas do czerwoności, ale bolesna korekta w ostatnich dniach, spotęgowana pesymistycznymi wypowiedziami prezesa firmy Dariusza Smagorowicza, pokazała, że mieliśmy rację.
Za zbyt ryzykowne uznajemy też walory IB System, gdzie – jak nam się wydaje (czas pokaże, czy słusznie), informacja o warunkach buy backu została już w znacznej mierze zdyskontowana.
Wracamy też (choć na razie bez wyciągania gotówki z portfela) do tematu Elektrotimu. Dlaczego? Koncern energetyczny Vattenfall zapowiedział, że w ciągu trzech lat zainwestuje na Górnym Śląsku 645 mln zł w rozwój i modernizację infrastruktury elektroenergetycznej i oświetleniowej. To szansa na kontrakty dla wrocławskiej firmy, która i tak na razie dość dobrze radzi sobie z wypełnieniem portfela. Kurs jednak trochę stanął w miejscu.
Czekamy na Wasze kolejne propozycje. Można je składać tutaj. Dla autorów kilku, najciekawszych wpisów przygotowaliśmy kolejne, miesięczne e-prenumeraty "PB".
PATRON "PORTFELA PB": 