Raport, wydany 28 marca o godz. 8.05, nie zawiera zalecenia inwestycyjnego. Został przygotowany w ramach płatnej przez emitenta usługi "Equity research partner".
"W grudniu 2017 r. grupa Marvipol zakończyła proces spin-offu, czego efektem było wydzielenie działalności motoryzacyjnej w ramach British Automotive Holding. W 2017 r. BAH rozpoznał w wynikach rekordową sprzedaż 2,388 aut JLR (+11 proc. r/r), co w naszej ocenie pozwoli spółce na wygenerowanie 727 mln zł przychodów (+11 proc. r/r) oraz 49.1 mln zł zysku netto (+5 proc. r/r). Naszym zdaniem potencjał wzrostu wartości spółki wciąż pozostaje niewyczerpany, zaś głównymi czynnikami wzrostu będą: wzrost wolumenu sprzedawanych aut JLR m.in. dzięki premierom nowych modeli, rozwój sieci dilerskiej, atrakcyjna polityka dywidendowa" - napisano w uzasadnieniu.
Specjalista obniżył jednak prognozę zysku netto za 2017 r. do 49 mln zł, a na 2018 r. do 51 mln zł. Analityk oczekuje wysokich dywidend - zgodnie z polityką dywidendową zarzą d planuje wypłatę około 80 proc. skonsolidowanego zysku za 2017 r., a w grudniu 2018 r. zaliczki na poczet dywidendy za bieżący rok.
Artykuł jest wyciągiem z rekomendacji, dostępnej w załączniku.
