Raport został wydany 28 marca o godz. 7.55.
"Niższe od oczekiwanych spłaty z rynku włoskiego są w dużym stopniu kompensowane znacznie lepszymi odzyskami w Polsce i w Rumunii. Ponadto, biorąc pod uwagę strukturę czasową zakupów, ryzyko dalszych odpisów we Włoszech jest w naszym przekonaniu ograniczone, a potencjalna ich skala powinna być wyraźnie mniejsza. Ze względu na odpis na portfele włoskie obniżamy nasze prognozy zysku netto na 2018/19 o 8/9 proc. oraz cash EBITDA o 8/12 proc.. W długim terminie – aby odzwierciedlić spadek oczekiwanej rentowności – w naszej wycenie zakładamy ROE na poziomie 15 proc. (vs. 22 proc. w 2018/19E oraz 20 proc. w 2020" - napisał Michał Fidelus w raporcie.
Artykuł jest streszczeniem raportu, dostępnego w załączniku
