Vestor obniżył wycenę akcji Kruka

opublikowano: 03-04-2018, 11:52
aktualizacja: 03-04-2018, 11:55

Michał Fidelus, analityk Vestor Domu Maklerskiego, obniżył z 340 do 286 zł cenę docelową akcji Kruka. Podtrzymał jednak rekomendację "kupuj".

Raport został wydany 28 marca o godz. 7.55.

"Niższe od oczekiwanych spłaty z rynku włoskiego są w dużym stopniu kompensowane znacznie lepszymi odzyskami w Polsce i w Rumunii. Ponadto, biorąc pod uwagę strukturę czasową zakupów, ryzyko dalszych odpisów we Włoszech jest w naszym przekonaniu ograniczone, a potencjalna ich skala powinna być wyraźnie mniejsza. Ze względu na odpis na portfele włoskie obniżamy nasze prognozy zysku netto na 2018/19 o 8/9 proc. oraz cash EBITDA o 8/12 proc.. W długim terminie – aby odzwierciedlić spadek oczekiwanej rentowności – w naszej wycenie zakładamy ROE na poziomie 15 proc. (vs. 22 proc. w 2018/19E oraz 20 proc. w 2020" - napisał Michał Fidelus w raporcie.

Artykuł jest streszczeniem raportu, dostępnego w załączniku

Kruk_28032018_ skrót

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Być może zainteresuje Cię też:

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Vestor obniżył wycenę akcji Kruka