Vestor poleca akcje KGHM

opublikowano: 02-04-2019, 12:40

Marcin Górnik, analityk Vestor Domu Maklerskiego, w raporcie z 29 marca z godz. 8 wydał rekomendację "akumuluj" dla akcji KGHM. Cena docelowa to 117 zł.

"W latach 2019/20 oczekujemy wzrostu cen miedzi do poziomu USD 6700/t (+4 proc. r/r) oraz USD 7300/t (+9 proc. r/r), co naszym zdaniem będzie spowodowane deficytem miedzi na poziomie 300-400 tys. ton. (wobec nadwyżki 243 tys. ton w 2018 r.). Zakładamy wolumen produkcji miedzi w grupie na poziomie odpowiednio 692 tys. ton (+9 proc. r/r) oraz 688 tys. (płasko r/r). Szacujemy wzrost wolumenu w Sierra Gorda, gdzie oczekujemy produkcji wyższej o 7/17 proc. w 2019/20. W konsekwencji zakładamy EBITDA w 2019/20 na poziomie odpowiednio 6,1 mld zł (+23 proc. r/r, 8 proc. powyżej konsensu) oraz 5,9 mld zł (-4 proc. r/r, zgodnie z konsensem). Spółka na naszych prognozach jest wyceniana  na EV/EBITDA 4.4/4.3x z dyskontem do spółek porównywalnych na poziomie 38 i 23 proc." - napisał analityk w uzasadnieniu raportu.

KGHM
Zobacz więcej

KGHM Fot. Łukasz Grudniewski

Raport Vestor DM KGHM_29092019_skrót

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu