Do tej pory cena docelowa wynosiła 134 zł.
"Według nas negatywne informacje i niepewność co do zmian w zarządzie i zaangażowania w elektrownię atomową są już uwzględnione w cenie akcji. Nasze nowe szacunki mówią o spadku EBITDA w latach 2018-19 do odpowiednio 559 mln i 615 mln zł względem poprzednich prognoz, tym samym implikując EBITDA na poziomach 4,88 mld zł (-10 proc. względem poprzednich szacunków) i 5,46 mld zł (-10 proc.). Na naszych prognozach akcje KGHM z EV/EBITDA 5.4x i 4.8x na lata 2018-19 są handlowane z 6-18 proc. dyskontem do mediany spółek porównawczych, dla mnożnika P/E na poziomach 8.4x i 7.3x w latach 2018-19 dyskonto wynosi 43-40 proc." - napisał w uzasadnieniu Marcin Stebakow.
Artykuł jest skrótem raportu, dostępnego w załączniku KGH_20180416_skrót
