W listopadzie najwięcej zarobił OFE Dom
Po kilku mało efektywnych miesiącach inwestycji, w listopadzie wartość jednostek rozrachunkowych wszystkich OFE, oprócz Bankowego, wreszcie zwyżkowała. Jest to wynik ustabilizowania się sytuacji na rynku akcji, do czego przyczyniły się m.in. same OFE, zwiększając udział akcji w portfelach.
W pierwszych dniach listopada gwałtownie wzrosły ceny akcji na GPW. Później sytuacja się ustabilizowała, ale indeks WIG zyskał w ostatnim miesiącu 4,5 proc., a WIG 20 — 4,9 proc. Wzrost cen akcji spowodowały głównie fundusze emerytalne. Zdaniem ING BSK TFI, w nadziei na wystąpienie tzw. efektu stycznia, czyli wzrostu cen akcji na przełomie roku, zarządzający funduszami postanowili zwiększyć zaangażowanie w akcje już w listopadzie. Tak postąpiły głównie największe OFE.
Więcej akcji
Największych zakupów akcji dokonał OFE Dom. Ich udział w portfelu funduszu wzrósł z 33,07 proc. (42,01 proc. z akcjami NFI) w październiku do 38,41 proc. (46,84 proc.) w listopadzie. Według wyliczeń Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi, średni udział akcji w portfelach OFE w ubiegłym miesiącu wynosił 29,7 proc., w październiku — 27,3 proc., a we wrześniu — 29,3 proc.
Wzrostowi na warszawskiej giełdzie sprzyjało również zmniejszenie deficytu na rachunku bieżącym, spadek inflacji oraz napływ kapitału spowodowany debiutem akcji pracowniczych TP SA.
Wzrost jednostek
W sierpniu po raz pierwszy cztery OFE zanotowały spadek wartości jednostek rozrachunkowych. Na koniec września ich wartość już we wszystkich OFE była ujemna. W październiku wszystkim funduszom ponownie spadła jednostka, z wyjątkiem OFE Kredyt Banku. W listopadzie natomiast praktycznie wszystkie OFE zwyżkowały. Wartość jednostek rozrachunkowych wzrosła średnio prawie o 2,1 proc., podczas gdy np. we wrześniu spadła o 2,5 proc., a w październiku — 1,1 proc.
Najlepszym funduszem pod względem inwestycji w minionym miesiącu były Dom, Pioneer, Zurich i Arka-Invesco. W górę poszły również największe pod względem aktywów OFE, które w ostatnich miesiącach były na końcu rankingu.
Trzeci miesiąc z rzędu zniżkował Bankowy OFE. W listopadzie jako jedyny fundusz zanotował spadek wartości jednostki rozrachunkowej. Jest to wynik przyjętej strategii inwestycyjnej funduszu, zakładającej duże zaangażowanie w spółki sektora nowych technologii. W listopadzie natomiast notowania spółek IT znacząco spadły, podobnie zresztą jak na większości giełd na świecie.
— Pod względem efektywności inwestycji grudzień powinien być zbliżony do listopada. Wskazują na to obniżenie inflacji i poprawa na rachunku bieżącym. Rynek polski był w listopadzie silniejszy niż rynki Czech, Węgier czy USA — mówi Andrzej Sołdek, dyrektor finansowy w Zurich PTE.
Katarzyna Ostrowska