Jednym z faworytów jest Berling, hurtownia urządzeń chłodniczych, którego zysk netto w I kwartale wzrósł o blisko połowę, do 1,5 mln zł. To także spółka, która od wielu lat imponuje przepływami pieniężnymi i wielkością zasobów gotówkowych — na koniec marca Berling miał 22,5 mln zł gotówki netto (spółka nie ma zadłużenia).
![FAWORYT: Zetkama, kierowana przez Leszka Jurasza, została wyróżniona w rankingu „Giełdowa Spółka Roku 2013”. Specjaliści podtrzymują dobrą opinię o firmie — jej akcje polecali w ostatnich tygodniach analitycy Trigona, DM BZ WBK i DM mBanku. [FOT. WM]](http://images.pb.pl/filtered/e07cc78c-e77b-482d-b24b-cd3e0dad5c57/f5f2ee52-14e2-5d0b-b997-2639074ab3f7_w_830.jpg "FAWORYT: Zetkama, kierowana przez Leszka Jurasza, została wyróżniona w rankingu „Giełdowa Spółka Roku 2013”. Specjaliści podtrzymują dobrą opinię o firmie — jej akcje polecali w ostatnich tygodniach analitycy Trigona, DM BZ WBK i DM mBanku. [FOT. WM]")
O 50 proc. poprawił się też wynik netto Libetu, producenta kostki brukowej, ale w tym przypadku oznaczało to ograniczenie straty do 3,6 mln zł. Jak podkreśla Jakub Szkopek, pozytywny wpływ na wyniki miała krótka zima, a w kolejnych miesiącach można oczekiwać wzrostu sprzedaży ze względu na jesienne wybory samorządowe.
Dodadzą gazu
Zdaniem analityka DM mBanku, poprawy wyników można się też spodziewać po Ferro, Relpolu i Vistalu, a po dobrych wynikach za I kwartał są spore szanse na podniesienie całorocznych prognoz przez zarząd Zetkamy. Spółka z branży metalowej obiecuje 25,1 mln zł skonsolidowanego zysku netto. Zetkama to spółka, którą niedawno za dobre wyniki wyróżnili też analitycy DM BZ WBK.
Drugą ze spółek, która wpadła w oko analitykom obu brokerów, jest Ergis. Jakub Szkopek zwraca uwagę, że firmajest wrażliwa na fazę cyklu koniunkturalnego — w czasie ożywienia poprawa jej rezultatów nabiera dużego przyspieszenia. Podobny profil ma Cognor. Wśród spółek, które poleca Jakub Szkopek, są też: Fasing, który jest nisko wyceniany, oraz Hydrotor, którego akcje również — w ocenie analityka — są tanie, a atutem spółki jest duża zdolność generowania gotówki.
Mercor przyciąga natomiast perspektywą wysokiej dywidendy, PKM Duda — możliwym przywróceniem eksportu wieprzowiny do Azji, a Vistal — kontraktami z nowego budżetu UE oraz zamówieniami z branży offshore.
OFE sięgną do kiesy
Jakub Szkopek podkreśla, że spadek zadłużenia spółek przemysłowych powodować będzie, że ich zarządy z dużo większą pewnością spoglądać będą w drugiej połowie 2014 r. na inwestycje. Wzrośnie też apetyt na przejęcia. Ale to nie wszystko.
— Niższe zadłużenie powinno naszym zdaniem powodować, że spółki będą chętniej jak w roku poprzednim dzielić się zyskami. Nie bez znaczenia w tym przypadku będzie większa skłonność funduszy emerytalnych do sięgania po wyższe dywidendy. Według naszych szacunków, skumulowana wartość dywidend śledzonych przez nas spółek przemysłowych w 2014 r. (wypłata w 2014 r.) wzrośnie o 190 proc., wobec 0,9-procentowego wzrostu w 2013 r. Zakładając bieżące wyceny, skumulowana stopa dywidendy wzrośnie z 1,4 do 4 proc. (mediana 1,7 proc.) — prognozuje Jakub Szkopek.
Jego zdaniem, w związku z wysokim zaangażowaniem OFE w akcjonariacie największe szanse na podwyższenie wielkości wypłacanej dywidendy są w takich spółkach, jak Ferro, Mercor, SecoWarwick, Apator, Amica oraz Feerum. Wśród spółek, których lepiej unikać, specjalista DM mBanku wymienił Alchemię, ZM Kania, Radpol i PGO.