— Obecnie preferujemy spółki (rekomendujemy „kupuj”), które mogą poprawić perspektywy w wyniku oczekiwanych zmian regulacyjnych (Polenergia) oraz będą generować cash flow, który wspiera politykę dywidendową (CEZ). W przypadku Taurona i ZE PAK („sprzedaj”) oczekujemy, że momentum wynikowe zwolni w kolejnych kwartałach. W Enei („sprzedaj”) obecna wycena w naszej opinii oddaje już pozytywny scenariusz na 2018 r., ale nie uwzględnia możliwych rodzajów ryzyka. Wydajemy rekomendacje „trzymaj” dla spółek PGE (wycena poprawiła się kosztem polityki dywidendowej) i Energa (wycena dyskontuje już w pewnym stopniu oczekiwane zmiany legislacyjne) — napisał w uzasadnieniu Stanisław Ozga.
7 rekomendacji dla spółek energetycznych
opublikowano: 2017-08-16 22:00
zaktualizowano: 2017-08-16 20:04
Stanisław Ozga, analityk Domu Maklerskiego PKO BP, zaktualizował rekomendacje dla siedmiu spółek z branży energetycznej.