Akcje TPSA i PKN nadal faworytami OFE w 2003 roku

Katarzyna Jaźwińska
10-01-2004, 12:41

Akcje TPSA i PKN nadal faworytami OFE w 2003 roku WARSZAWA (Reuters) - Akcje Telekomunikacji Polskiej oraz PKN Orlen zajęły naczelne
miejsca w portfelach akcyjnych otwartych funduszy emerytalnych (OFE) na koniec 2003 roku.
Podobna sytuacja miała miejsce rok wcześniej. Natomiast w przypadku obligacji fundusze
skoncentrowały się na krótszym końcu krzywej rentowności, wynika ze struktur aktywów OFE.
W ciągu roku aktywa 10 największych funduszy emerytalnych wzrosły o jedną czwartą
do 41 miliarda złotych. Ponad 30 procent tej kwoty stanowią akcje giełdowych spółek,
zaś reszta ulokowana jest w obligacjach skarbowych.
Na koniec grudnia OFE miały w swych portfelach akcje TPSA o wartości 1,97 miliarda
złotych i papiery paliwowego koncernu o wartości 1,94 miliarda złotych. Dla porównania
na koniec pierwszego półrocza 2003 wartość akcji TPSA zgromadzonych w portfelach OFE
wyniosła 1,4 miliarda złotych, a PKN 1,3 miliarda złotych.
Wzrost wartości portfela akcyjnego to w dużej mierze efekt zwyżki giełdowych
indeksów. W minionym roku indeks WIG20 zyskał 34 procent, a WIG 45 procent.
Tak samo jak rok wcześniej pięć funduszy zdecydowała się uznać za wiodącą inwestycję
PKN, a pięć TPSA.
W ciągu roku udział OFE w akcjonariacie TPSA zwiększył się do 9,3 procent z sześciu
procent, a w kapitale PKN Orlen do 18,1 z około 14 procent. Do ośmiu procent z sześciu
wzrósł ich udział w akcjonariacie banku Pekao SA, a wartość akcji tego banku będąca w
posiadaniu funduszy wynosi 1,46 miliarda złotych.
Po raz pierwszy w portfelach funduszy pojawiła się zagraniczna spółka notowana na
warszawskim rynku, która nie jest liczona jako typowa inwestycja zagraniczna. Były to
papiery Banku Austria Creditanstalt, którego akcje polskie fundusze emerytalne kupiły za
ponad 75 milionów złotych.
Miniony rok nie sprzyjał natomiast inwestycjom w papiery dłużne. W ciągu roku
rentowności obligacji dwuletnich wzrosły o prawie 70 punktów bazowych, a pięcioletnich
o ponad 100 punktów. Do spadku cen papierów skarbowych, dotkliwego zwłaszcza w drugim
półroczu przyczyniły się obawy inwestorów o stan finansów państwa.
Zdaniem zarządzających między innymi te przyczyny stały za zwiększeniem udziału w
portfelach funduszy obligacji o krótszych okresach zapadalności. Na koniec 2002 roku
aktywa obligacyjne OFE skupiły się na papierach z średniego końca krzywej rentowności.

wartość akcji spółki w udział OFE w akcjonariacie
portfelach 10 OFE (w mld zł) spółki (w proc.)
TPSA 1,97 9,3
PKN Orlen 1,94 18,1
Pekao 1,46 8,1
BPH PBK 0,63 6,2
KGHM 0,61 11,7
Prokom 0,38 16,0
Świecie 0,36 9,3
((Autor: Olga Markiewicz; Redagował: Kuba Kurasz; warsaw.newsroom@reuters.com;
Reuters Serwis Polski, tel. 22 6539700, RM: olga markiewicz.reuters.com@reuters.net))

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Katarzyna Jaźwińska

Najważniejsze dzisiaj

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Akcje TPSA i PKN nadal faworytami OFE w 2003 roku