Przychody JW Construction w 2008 r. mają sięgnąć 1,085 mld zł. Byłoby to o 33,5 proc. więcej, niż wyniósł – w deklaracja zarządu zrealizowany – wynik 2007 r. (813,1 mln zł). Planowany zysk operacyjny to 295,5 mln zł (+48,1 %), a zysk netto aż 219,7 mln zł (+50%). „Aż”, bo według dostępnych prognoz biur maklerskich, oczekiwany przez analityków zysk netto JWC w 2008 r. to 155,3 mln zł (szacunki DM IDM z raportu z 9 grudnia) i 194,3 mln zł (DI BRE z 11 grudnia). Przy założeniach zarządu, wskaźnik P/Ex na 2008 r. równy jest 10,7. Dla Polnordu sięga 13,3, a dla Dom Development niespełna 10.
-Zarząd spółki słynie ze stawiania sobie bardzo ambitnych celów. Jak wynika z naszych wstępnych podsumowań ubiegłego roku, dzięki dobrej sprzedaży grudnia (około 300 mieszkań, w tym 88 w pakiecie dla dużego inwestora) ambitna prognoza zarządu została wykonana. W tym roku może być jednak trudniej dopiąć stawianych celów. W prasie przewijają się bardzo optymistyczne wypowiedzi przedstawicieli JWC nt. cen mieszkań. My ostrożnie szacujemy lekki (ok. 4-5%) spadek cen mieszkań w tym roku. Różnica w naszej prognozie i prognozie zarządu może wynika przede wszystkim z tej przyczyny. Podtrzymujemy naszą opinię, że liczba podpisywanych umów na rynku deweloperskim przyspieszy w 2-3Q2008. Bardzo duży wpływ na wynik JWC w 2008 będzie miało zaliczenie do wyniku mieszkań sprzedanych już w przedsprzedaży (około 3 tys. mieszkań z Białołęki). Nabywcy wpłacili już po co najmniej 10% zaliczek na te lokale, więc wycofanie się z transakcji spowodowałoby ich utratę – komentuje Kacper Żak, analityk DI BRE Banku.
- Jest to już kolejny deweloper, który zdecydował się podać prognozę na 2008 r. Wynika z nich, iż spółki te nie oczekują istotnego załamania na rynku nieruchomości mieszkaniowych. Albo są niepoprawnymi optymistami, albo lepiej potrafią ocenić rynek, na którym działają – dodaje Michał Sztabler, analityk DM PKO BP.
Dziś o godz. 10.55 za akcje JWC płacono 42,32 zł, po spadku o 0,35 proc. Dużo
większa przecena dotyka akcje konkurentów: Polnord dołuje o ponad 6 proc., Dom
Development o 5,4 proc., Gant spada o 4,2 proc. KZ