Wydział Analiz Domu Maklerskiego AmerBrokers SA informuje, że w dniu 31 stycznia 2002 roku przy kursie 14,85 zł dla spółki Eldorado SA została wydana rekomendacja NEUTRALNIE.
Wartość 1 akcji Eldorado wyceniona metodą dochodową wynosi 16,4 zł. Jest to wartość wyższa od obecnego kursu rynkowego o 10%. W tej sytuacji zdecydowaliśmy się na wydanie rekomendacji NEUTRALNIE.
Eldorado jest jedną z największych sieci handlowych w Polsce. Grupa Kapitałowa generuje przychody ze sprzedaży wyłącznie na rynku krajowym, a podstawowym rynkiem zbytu jest region Polski Południowo-Wschodniej. Grupa Kapitałowa Eldorado działa w czterech segmentach rynku: dystrybucji i usługach logistycznych, sprzedaży detalicznej (sieć własnych supermarketów Stokrotka), organizowaniu i zarządzaniu siecią sklepów franchisingowych (Groszek) oraz usługach informatycznych (elektroniczne platformy komunikacyjne B2B eHurtownia i eProducent). Jako szczególnie perspektywiczne oceniamy działania zmierzające do dalszej rozbudowy sieci sprzedaży detalicznej firmy oraz usługi informatyczne w zakresie B2B.
Na 2001 rok Eldorado planowało osiągnięcie sprzedaży skonsolidowanej na poziomie 555 mln zł, jednak z uwagi na nieco niższe od przewidywanych wpływy z emisji oraz niższy poziom inflacji prognozujemy, że przychody powinny być nieco mniejsze. Nieznacznie skorygowaliśmy również prognozę Spółki dotyczącą zysku netto w 2001 roku, do poziomu 6,2 mln zł. W przyszłości przewidujemy stabilnego wzrostu przychodów ze sprzedaży oraz kształtowania się rentowności sprzedaży netto na poziomie 1,2%.
Wydział Analiz DM AmerBrokers S.A.
Pełna analiza spółki Eldorado SA znajduje się na stronach www.amerbrokers.pl