Grupa TVN wyemitowała 500 mln zł obligacji z terminem wykupu w czerwcu 2013 r. Oprocentowanie wynosi 9,5 proc.
- Według TVN, spółka powinna oszczędzić dzięki temu 1 pkt proc. w porównaniu z dotychczasowym kosztem długu. To dobra informacja, ale można było spodziewać się lepszych warunków. Spodziewałem się, że marża wynegocjonowana przez spółkę będzie co najmniej 0,5 pkt proc. niższa – mówi Piotr Grzybowski, analityk DI BRE Banku.
„Koszty emisji są wyższe o około 1 pkt proc., czyli 5 mln zł, niż można było oczekiwać” - ocenił we wczorajszym raporcie Grzegorz Lityński, analityk KBC Securities. Zdaniem analityka, powodem jest kontrowersyjna inwestycja w platformę „n”.
TVN chce przeznaczyć pieniądze z emisji na kupno 25 proc. udziałów w platformie „n”, za którą ma zapłacić 95 mln EUR. Spółka chce też spłacić całość lub część z 225 mln EUR 10-letnich euroobligacji. Spółka ma opcję wcześniejszego wykupu tych obligacji od połowy grudnia, ale analitycy spodziewają się, że TVN będzie skupował je jeszcze wcześniej ze względu na korzystną cenę.
- Aby w całości zastąpić nasze zadłużenie denominowane w euro długiem wyrażonym w złotych, zamierzamy pozyskać dodatkowe fundusze, jeszcze bardziej redukując koszty obsługi naszego zadłużenia poprzez wyeliminowanie ryzyka kursowego i kosztów związanych z zarządzaniem tym ryzykiem – powiedziała cytowana w komunikacie Karen Burgess, wiceprezes TVN ds. finansowych.
Ogłoszona właśnie emisja to połowa z programu emisji obligacji o wartości 1 mld zł. Spółka wkrótce powinna pozyskać też linię kredytową na lata 2008-2011 o wartości 200 mln zł.
MEW