BDM PKO BP wycenił na 90 zł akcję Comp Rzeszów, producenta kompleksowych systemów informatycznych dla sektora finansowego, który szykuje się do debiutu giełdowego.
Comp Rzeszów sprzedaje w ofercie publicznej 1,99 mln akcji, z czego 1,54 mln papierów pozbywa się dotychczasowy akcjonariusz Enterprise Inwestors. Prezes Com Rzeszów Adam Góral mówił, że spółka liczy na pozyskanie ze sprzedaży pozostałych akcji 45 mln zł. Środki pozyskane z emisji zostaną przeznaczone na przejęcie 55 proc. akcji słowackiego Asset Soft. Comp Rzeszów szacuje, że będzie go to kosztowało ok. 36 mln zł.
BDM Pekao zastosował do wyceny wartości akcji Comp Rzeszów metodę zdyskontowanych wolnych przepływów gotówkowych (DCF) oraz porównania prognozowanych wskaźników rynkowych.
- Metoda DCF szacujemy wartość akcji spółki po emisji na 88 zł, przy założeniu ceny emisyjnej równej 80 zł oraz po dokonaniu korekty o szacowany wzrost wartości nabywanych akcji Asset Soft. Wycena porównawcza dokonana zosta³a na podstawie wskaźników rynkowych wybranych polskich spółek informatycznych. Po uwzględnieniu szacowanych wyników Asset Soft uzyskaliśmy wycenę porównawczą Comp Rzeszów S.A. równą 92,1 zł. Na podstawie obu tych wycen rekomendujemy zakup akcji Comp Rzeszów S.A. z ceną docelową 90 zł – głosi raport BDM PKO BP.
MD