Beskidzki Dom Maklerski (BDM) wydał rekomendację KUPUJ dla Pfleiderer Grajewo. W raporcie z 7 czerwca analitycy oszacowali wartość akcji spółki na 219 zł.
BDM prognozuje, że Pfleiderer Grajewo wypracuje w tym roku 82 mln zł zysku netto przy przychodach na poziomie 646,7 mln zł. Pfleiderer Prospan, którego wyniki spółka ma zacząć konsolidować po odkupieniu jego akcji od niemieckiego inwestora i Skarbu Państwa za pieniądze pozyskane z emisji akcji serii D, według szacunków analityków zakończy ten rok przychodami wysokości 418,9 mln zł i 58 mln zł zysku netto. Analitycy zwracają uwagę, że zysk ten będzie zniekształcony jednorazową transakcją sprzedaży akcji Grajewa, a wynik netto skorygowany o tą transakcję wyniesie 47 mln zł.
- Po emisji [akcji serii D - red.] zwiększy się znacznie free float akcji spółki i istnieją szanse na wejście Grajewa do WIG 20. Nawet jeśli się to nie stanie, Grajewo będzie zaliczane do grupy dużych, płynnych spółek produkcyjnych takich jak Dębica, Świecie czy Kęty. Wyceniliśmy Spółkę metodą DCF i porównawczą. Wycena DCF dała wartość jednej akcji po emisji i umorzeniu 557 tys. akcji na poziomie 219 PLN, natomiast na podstawie wyceny porównawczej otrzymaliśmy 227 PLN. Za cenę ostateczną traktujemy niższą z tych wartości, a więc 219 PLN za sztukę. Jako, że jest to 19 proc. więcej niż wynosi obecna wycena rynkowa wydajemy rekomendację KUPUJ – głosi raport BDM.
MD