Po 28 zł (maksymalną wartość z przedziału 24-28 zł) będą musieli zapłacić drobni inwestorzy za akcję Betacomu. Rozpoczynające się dzisiaj zapisy są bezprecedensowe na naszym rynku. W ramach publicznej subskrypcji akcji, wzorem zachodnich rozwiązań, pokrywają się bowiem terminy tworzenia księgi popytu ze składaniem zapisów na akcje w transzy dla inwestorów indywidualnych. Tego typu rozwiązanie nie było do tej pory praktykowane.
Warszawska spółka informatyczna zaoferuje do 200 tys. walorów dla drobnych graczy i do 250 tys. dla inwestorów instytucjonalnych serii E. Ci pierwsi będą mogli zapisywać się na akcje do 5 lutego, podczas gdy proces book-buildingu zostanie zakończony dzień później. A to na jego podstawie zostanie ustalona ostateczna cena emisyjna. W znacznie bardziej uprzywilejowanej sytuacji będą duzi inwestorzy, którzy — znając ostateczną cenę — będą składali zapisy od 9 do 11 lutego. Warto także zaznaczyć, że emitent zastrzega sobie prawo przesunięć pomiędzy transzami. W przypadku, gdy cena emisyjna okaże się niższa od tej z transzy dla drobnych inwestorów, różnica będzie zwrócona. Firma nie wyklucza, że w tym wypadku preferowani będą tego typu inwestorzy.
Z emisji firma chce pozyskać 8,5-11,5 mln zł. Sfinansować mają one rozwój nowych produktów (do 5 mln zł) oraz akwizycje. Spółka specjalizująca się w doradztwie, projektowaniu i wdrażaniu rozwiązań informatycznych interesuje się ostatnio podmiotami oferującymi multimedialne szkolenia elektroniczne. Na inwestycje kapitałowe Betacom zamierza przeznaczyć 3-6 mln zł.
Oprócz akcji serii E, spółka wyemituje też 100 tys. papierów serii F po preferencyjnej cenie 5 zł, dla dotychczasowych akcjonariuszy i jednego z członków zarządu. Opcja menedżerska przewiduje natomiast sprzedaż 70 tys. akcji serii G.
Sytuacja finansowa spółki jest stabilna. Firma może pochwalić się systematycznie rosnącymi przychodami, które w zakończonym we wrześniu 2003 r. roku obrotowym zamknęły się kwotą 53,7 mln zł. Rentowność netto nie jest jednak oszałamiająca i wynosi 3,4 proc. przy zysku netto na poziomie 1,85 mln zł. W roku obrachunkowym 2004, warszawski emitent zamierza zwiększyć sprzedaż o 37 proc., do 73,8 mln zł. Z kolei wartość zysku netto powinna wzrosnąć o ponad połowę, do 2,88 mln zł.