Analitycy BM BPH wydali rekomendację TRZYMAJ KRÓTKOTERMINOWO i AKUMULUJ DŁUGOTERMINOWO akcjom Budimeksu. W raporcie z 19 grudnia cenę docelową udziałów spółki określono na 24,6 zł.
Grupa Budimexu jest jedną z największych na rynku. Zdaniem analityków BM BPH, choć odczuwa skutki pogorszenia koniunktury, relatywnie dobrze sobie radzi w pozyskiwaniu nowych kontraktów.
- Główne parametry i wskaźniki skonsolidowanego bilansu na koniec ubiegłego roku wskazują na ogólnie dobrą sytuację finansową Grupy. Pozytywny wpływ w dłuższym okresie przyniesie proces obniżania stóp procentowych NBP, co zmniejszy koszty finansowe grupy i wpłynie stymulacyjnie na inwestycje w gospodarce głosi raport BM BPH.
Analitycy spodziewają się, że trudna sytuacji w sektorze budowlanym utrzyma się do połowy przyszłego roku. W przypadku Budimeksu, jej efektem będzie strata, którą grupa zakończy ten rok.
- Przewidujemy jednak, że pomimo kryzysu i umocni swoją pozycję na rynku. Pozytywny jest fakt, że działalność grupy jest w znacznym stopniu zdywersyfikowana, co pozwoli na uniezależnienie od wahań koniunktury w poszczególnych segmentach – twierdzą autorzy raportu.
Budimex ma inwestora strategicznego, Grupo Ferrovial. Zdaniem analityków, dąży ona do wyprowadzenia spółki na pozycję lidera polskiego rynku budowlanego. Ważne jest również to, że konsorcjum Ferroviala jest jednym z trzech z tzw. krótkiej listy uczestniczących w przetargu na Terminal Lotniska Okęcie II.
W opinii analityków, dobrym posunięciem było przejęcie Dromexu – największej spółki budownictwa drogowego. Wzmocniło to grupę Budimeksu w segmencie inżynierii lądowej.
- Po I półroczu br. udział sprzedaży z tego segmentu wyniosła ponad 17 proc. przychodów grupy. Spółka od prawie 10 lat stara się odzyskać należności za kontrakty w Libii. Szacujemy, że jest szansa na odzyskanie ok. 8-12 mln USD na początku przyszłego roku – uważają analitycy BM BPH.
Są oni zdania, że z uwagi na posiadanie mocnej pozycji rynkowej i dobrych spółek w grupie kapitałowej, akcje Budimexu są godne zainteresowania szczególnie w długim horyzoncie czasowym. Wyraźne korzyści posiadaczom akcji spółki przyniosą ewnetulane wiadomości o wygranym przetargu na Okęcie II, lub odzyskanie zwrotu należności z Libii przez Dromex.
- Krótkoterminowo, z uwagi na słabe przyszłe półrocze w branży rekomendujemy trzymanie akcji. i cenę docelową wyznaczamy na 24,6 zł. Długoterminowo rekomendujemy akumulacje akcji Budimexu – głosi raport BM BPH.
MD