Zdaniem ekspertów, szanse na likwidację daniny niepomiernie wzrosły po wygranej PiS w wyborach parlamentarnych, a gdyby rzeczywiście tak się stało, to teoretyczna wycena spółki, bazująca na modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) dałaby wynik o 65 zł wyższy.
- Prawdopodobnie ostateczny wpływ byłby jednak niższy, biorąc pod uwagę ostatnie komentarze polityków, zgodnie z którymi KGHM za zmianę w opodatkowaniu "zapłaciłby" zwiększeniem inwestycji w różne ważne dla państwa projekty, np. w sektorze górniczym - piszą analitycy, którzy podtrzymali rekomendację "gorzej od rynku" ze względu na nieciekawe perspektywy cen miedzi.
Analitycy Credit Suisse spodziewają się generowanie ujemnych wolnych przepływów pieniężnych (FCFE) i wątpią, by inwestorzy byli chętni do kupowania akcji w oparciu tylko o długoterminowe perspektywy rozwoju.
CS wycenia walor KGHM na 73 zł.