Allegro jest firmą wspaniałą jako firma, ale jest za drogie. Nie mamy ani sztuki akcji Allegro i nie zainwestujemy w Allegro przy obecnym poziomie wyceny. Nie bylibyśmy w stanie w racjonalny sposób uzasadnić takiej decyzji – twierdził w styczniu 2021 r. Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI.
Akcje platformy e-commerce kosztowały wtedy 75 zł. Gdy pod koniec marca spadły do 56,80 zł twierdził, że część spółek bardzo drogo wycenianych w poprzednich miesiącach została na tyle przeceniona, że nie można mówić iż są bardzo drogie.
- Mam na myśli chociażby Allegro czy CD Projekt, które w ciągu ostatnich kilku miesięcy uległy przecenie o kilkadziesiąt procent i wróciły do w miarę neutralnych poziomów – mówił w marcu Sebastian Buczek.
Dodawał co prawda, by nie przesadzać z optymizmem, bo wycena neutralna nie znaczy tyle co atrakcyjna, ale okazuje się, że akcje Allegro to obecnie największa pozycja w portfelu Quercusa Agresywnego, funduszu bezpośrednio zarządzanego przez Sebastiana Buczka. Do tego zarządzanego ostatnio z sukcesami. Koncentrując się na warszawskim parkiecie w 2020 r. fundusz zarobił dla klientów 31 proc., a od początku 2021 r. dodał do tego kolejne 24 proc.
Na koniec marca 2021 r. akcje Allegro stanowiły 5,4 proc. portfela funduszu, zrzucając na drugie miejsce walory PKO BP, które dotychczas były największą pozycją. Quercus Agresywny ujawnia informacje o strukturze inwestycji w taki sposób, że można jedynie wywnioskować, że zaangażowanie w Allegro rozbudowywał między 31 grudnia 2020 r. a 31 marca 2021 r. Z informacji jakie udało nam się uzyskać wynika jednak, że było to w marcu. Quercus Agresywny kupił akcje Allegro m.in. w ramach transakcji, w której obecni akcjonariusze sprzedawali je po 60 zł za sztukę.
Biorąc pod uwagę wysokość aktywów Quercusa Agresywnego, posiadane przez fundusz akcje platformy e-commerce były na koniec marca warte niespełna 17 mln zł.
Z najnowszych danych wynika, że fundusz Sebastiana Buczka zwiększał zaangażowanie nie tylko w Allegro, ale również w PZU. Pod koniec 2020 r. ubezpieczyciel był ósmą pozycją w portfelu z niespełna 3 proc. udziałem w aktywach. Na koniec pierwszego kwartału był już czwarty z udziałem w aktywach o 1 pkt. proc. większym. Same aktywa przy tym wzrosły.
