Budimex wyczerpał potencjał?

opublikowano: 02-04-2019, 22:00

Analityk Noble Securities podniósł z „redukuj” do „trzymaj” rekomendację dla akcji Budimeksu, a specjalista z Santandera obniżył zalecenie z „kupuj” do „trzymaj”.

Ceny docelowe, oszacowane przez obu analityków, są zbliżone. Według Krzysztofa Radojewskiego z Noble Secu-rities walory budowlanej spółki są warte 143,5 zł (do tej pory cena docelowa wynosiła 106,4 zł), według Adriana Kyrcza z Santan-dera — 146 zł.

„W 2018 r. Budimex mimo wzrostu przychodów zanotował istotny spadek zysków. Jednak na tle całej branży budowlanej spółka wyróżnia się zdecydowanie in plus. Powoli sytuacja na rynku budowlanym wydaje się stabilizować. W otoczeniu rosnących cen najtrudniej mają spółki realizujące długie kontrakty infrastrukturalne. Budimex broni swoich wyników zwiększając udział sił własnych w całości produkcji. Wyniki 2018 r. okazały się lepsze od naszych oczekiwań” — napisał analityk Noble Securities w raporcie z 28 marca z godz.

8.56. Adrian Kyrcz w raporcie z 26 marca z godz. 8.05 podkreśla, że zmiana rekomendacji to konsekwencja wzrostu notowań akcji o 28 proc. od czasu poprzedniego raportu, opublikowanego w lutym.

„Nasza cena docelowa rośnie do 146 zł, odzwierciedlając ostatni wzrost mnożnikówspółek porównawczych i obniżoną betę, w związku z ograniczonym ryzykiem dalszego wzrostu kosztów budowy. Nasza prognoza zysków pozostaje nienaruszona, ale uwzględnienie potencjalnej przedpłaty dotyczące kontraktu w Gdyni zwiększyło nasze szacunki przepływów pieniężnych na 2019 r. Nadal oczekujemy ożywienia zysków w drugim półroczu po słabych wynikach w pierwszym. Rok 2020 powinien przynieść dalszy wzrost zysków w wyniku spowolnienia wzrostu kosztów budowy i wyższej marży na niedawno podpisanych kontraktach. Uważamy jednak, że scenariusz poprawy zysków został już w pełni wyceniony, biorąc pod uwagę mnożniki P/E i EV / EBITDA na 2019/21 powyżej średnich historycznych” — napisał Adrian Kyrcz w uzasadnieniu raportu. Raporty i zastrzeżenia prawne dostępne są na pb.pl.

37 proc. O tyle od dołka w lutym urósł kurs Budimeks

To musisz wiedzieć dziś rano
Codzienny newsletter z najważniejszymi informacjami dla inwestorów.
ZAPISZ MNIE
×
To musisz wiedzieć dziś rano
autor: Kamil Zatoński
Wysyłany codziennie
Kamil Zatoński
Codzienny newsletter z najważniejszymi informacjami dla inwestorów.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane